海昌新材：2024年年度报告

2024年年度报告 公告编号：2025-005 2025年4月 2024年年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人周光荣、主管会计工作负责人许卫红及会计机构负责人(会计主管人员)许卫红声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告涉及的发展战略及未来前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺。投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司在经营管理中可能面临的风险与对策举措已在本报告中第三节“管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”部分予以描述。敬请广大投资者关注，并注意投资风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以248,151,800为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.209元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增0股。 目录 第一节重要提示、目录和释义........................................................................................................................2第二节公司简介和主要财务指标...................................................................................................................7第三节管理层讨论与分析.................................................................................................................................11第四节公司治理....................................................................................................................................................41第五节环境和社会责任......................................................................................................................................57第六节重要事项....................................................................................................................................................59第七节股份变动及股东情况............................................................................................................................89第八节优先股相关情况......................................................................................................................................95第九节债券相关情况..........................................................................................................................................96第十节财务报告....................................................................................................................................................97 备查文件目录 （一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 （二）载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 （三）报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、其他有关资料 □适用☑不适用公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问□适用☑不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 公司报告期末至年度报告披露日股本是否因发行新股、增发、配股、股权激励行权、回购等原因发生变化且影响所有者权益金额 六、分季度主要财务指标 单位：元 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用☑不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用☑不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 ☑适用□不适用 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用☑不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 （一）粉末冶金行业概况 1.基本情况 粉末冶金是以金属粉末为原料，通过成形、烧结等加工方法，制造高精度、高强度金属材料、复合材料以及各种类型制品的工艺技术。粉末冶金可通过较少切割工艺直接制成多孔、致密或全致密材料，与传统工艺相比，具有节能、节材、节省劳动力、环保、近净成形、个性化、一致性好等优点。采用粉末冶金技术工艺制造机械零件较其他金属加工工艺，如铸造、锻造、机械加工等，具有更高的材料利用率、更低的单位能耗比，在生产产品形状复杂性等方面更具优势，被公认为最具发展活力的绿色技术，已被广泛应用于交通、机械、电子等领域。 粉末冶金在制造业占据着重要地位，目前中国市场主要集中在华东和华中地区。在企业竞争上，粉末冶金的行业集中度高，未来随着对粉末冶金技术要求的不断提升，将进一步淘汰中小企业产能，向头部靠拢。 2.粉末冶金行业发展阶段及周期性特点 随着粉末冶金技术的不断提升以及向高端化发展，国内企业竞争力的逐步提升，预计国内粉末冶金市场未来将呈现出以下发展趋势： （1）产品多元化、高端化 随着国内粉末冶金技术的不断提升，新工艺、新产品的持续储备、开发及应用，不断推动着国内粉末冶金零部件朝着高精度、高密度、结构复杂及致密化等方向多元化、高端化发展。 （2）下游应用领域拓展 目前粉末冶金零部件下游应用领域主要为汽车、家电、机械工具等，基于粉末冶金工艺节能、环保、省材的优良特性，预计粉末冶金在这些主要下游应用领域将进一步替代传统铸造工艺，并逐步拓展新能源等快速增长的新兴领域。同时，随着粉末冶金技术和产品进一步往高端化发展，预计未来也将越来越多地应用在新能源、医疗等高端领域。 （3）高端市场国产化率提高 目前国内粉末冶金产业在高端设备、关键原料等环节存在短板，高端原料及高端产品的进口给本行业及下游带来较大的成本压力。随着国内粉末冶金领先企业的技术研发实力持续提升，产品性能和品质持续往高端化发展，预计未来在高端市场将逐渐呈现国产替代的趋势。 （4）行业竞争加剧 国内高端市场的竞争日趋国际化。各国粉末冶金制造企业纷纷在中国独资或合资建厂，实施对产品的梯度转移。如美国的METALDYNE、英国的GKN、霍克公司，意大利的微齿公司，加拿大的Stackpole、QMP公司，日本的住友、日立、三菱公司等，这些国外企业对中国粉末冶金行业的状况，如产品的档次、生产能力、产品价格、质量等情况越来越了解，且都在加紧制定竞争对策和扩张计划。国内企业在高、中、低档产品市场的定位逐渐确立。有相当规模和技术的企业主攻中高端产品市场；一般企业或小型企业则在低端产品市场展开竞争。这种分化有利于专业化程度的提高，有利于质量的提高，有利于产品成本的下降。 3.法规及政策对公司经营发展的影响 公司从事粉末冶金产品的生产与销售，近年来出台的法律法规、行业政策对发行人经营资质、准入门槛、运行模式等方面均无不利影响。 国家颁布的相关行业政策将粉末冶金行业列为鼓励和重点发展的产业之一，将进一步推动和促进我国粉末冶金行业规模和整体水平的提高，支持行业内企业对高性能产品的开发，进一步缩小与国际先进水平的差距。总而言之，公司所处行业的监管体制、法律法规和相关政策均有利于发行人的经营发展。 （二）公司下游行业发展情况 1.电动工具行业 中国目前依然是全球电动工具主要生产基地。目前全球电动工具市场中主要头部企业有史丹利百得集团、牧田、博 世集团、创科实业（TTI）、实耐宝、日立、喜利得等，其中全球电动工具市场份额领先的是史丹利百得集团、创科实业、博世集团、牧田。 自2019年开始，随着中美之间贸易摩擦愈演愈烈，主要电动工具客户都受到了波及。史丹利百得作为世界电动工具龙头，其工具及户外业务一直是最为重要的业务领域。根据其发布的年度财务报告显示，2024年史丹利百得集团营业收入为153.66亿美元，同比下降2.63%。创科实业（TTI）作为史丹利百得集团最为强劲的竞争者，电动工具一直是其主要的业务领域。TTI2024年取得了出色的业绩，营业额达到146.22亿美元，同比增长6.5%。 报告期内公司主营业务收入中电动工具零部件的收入总额为246,061,710.13元，占营业收入总额的82.73%，同比增长26.88%。电动工具业务依然是公司最重要的业务领域。 美国《建设更好未来法案》计划在未来八年内耗资1.2万亿美元投资基础设施建设，法案包括对道路、桥梁、水路等基建开展大规模投资，有望带动电动工具下游需求进一步增长，促进公司海外电动工具零部件业务销量持续放量。基于这种形势，2025年公司管理层将继续巩固电动工具业务：在深入挖掘新客户同时，继续加大现有客户在电动工具零部件新品订单的开拓力度，尤其是MIM类订单的挖掘开拓，紧紧跟随重点客户成长发展的步伐，进一步巩固公司在电动工具零部件领域的龙头地位。 2.汽车零部件行业 近年来，中国汽车产量连年保持世界第一，汽车市场规模持续扩张。据中国汽车工业协会、前瞻产业研究院预测，到2025年中国汽车销量可达3,000万辆。 目前我国平均每辆汽车使用的粉末冶金零件重量只有6.3kg，远低于发达国家水平。据前瞻产业研究院统计，欧洲汽车平均每辆使用的粉末冶金零件约为7.2kg，日本汽车平均每辆使用的粉末冶金零件约为8kg，美国平均每辆使用的粉末冶金零件约为18.6kg。因此，国内汽车行业在制造技术向国际接轨的过程中，粉末冶金零件的使用量将有大幅上涨空间。 根据西部证券研究所分析模型，假设2025年每辆汽车的粉末冶金零件使用量为10.1kg，并假设20