市场行情回顾
- 本周（3月24日-3月28日），机械设备、电力设备及汽车行业指数涨跌幅分别为-3.49%、-1.70%及-1.03%，在31个申万一级行业中排名分别为第12、17、10位；同期沪深300涨跌幅为0.01%。
- 机械设备行业中表现靠前的细分方向为商用车上涨3.64%，乘用车上涨1.95%，光伏设备下跌0.5%；表现靠后的细分方向为风电设备下跌7.23%，汽车服务下跌4.99%，其他电源设备下跌4.73%。
- 电力设备行业中表现靠前的细分方向为久盛电气上涨22.98%，晨光电缆上涨16.92%，合纵科技上涨10.63%；表现靠后的细分方向为方正电机下跌20.70%，申昊科技下跌18.17%，天能重工下跌17.56。
- 汽车行业中表现靠前的细分方向为雪龙集团上涨23.23%，明阳科技上涨12.24%，美力科技上涨11.05%；表现靠后的细分方向为襄阳轴承下跌30.04%，永安行下跌28.44%，远东传动下跌27.11。
行业观点
- 工程机械：3月份国内工程机械景气度持续提升，CMI指数同比增长18.28%，环比增长20.51%，接近扩张值。市场复苏趋势明显，看好板块投资机会。
- 人形机器人：人形机器人放量的前提是零部件成本下降，ITES深圳工业展中零部件厂商参展数量众多，有利于加速商业化落地，建议关注丝杠、减速器、执行器总成、电机等环节。
- 光伏：亚洲市场拉动逆变器出口增长，1-2月份我国逆变器累计出口金额达76.32亿元，同比增速为5.97%。印度、巴基斯坦等国户储需求增加，沙特、阿联酋大型光伏配套储能项目放量。欧洲储能逆变器需求有望修复，建议关注新兴市场及储能领域的结构性机会。
- 风险提示：宏观经济风险、产业政策风险、行业竞争加剧风险。
行业资讯及公司公告
- 国家林草局提出鼓励探索建立以奖代补、灵活发包等方式，推广“光伏治沙”等新模式。
- 工信部等印发轻工业数字化转型实施方案，到2027年重点轻工企业数字化研发设计工具普及率达到90%左右。
- 特斯拉将在国会山庄展示其人形机器人Tesla Bot。
- 中央空管办完成成渝地区空域结构调整方案和空管运行方案制定。
- 湖南省公开征求意见，提出建立激励机制推动智能农机装备产业发展。
- 川能动力拟投资建设阿坝马尔康日部英郎光伏发电项目，装机规模为300MW。
- 沃尔德的滚珠丝杠加工刀具正在积极拓展市场，行星滚柱丝杠及梯形丝杠加工刀具正处于客户送样试制阶段。
- 中集集团2024年实现营业收入约1776.64亿元，同比增长39.01%，归母净利润约人民币29.72亿元，同比增长605.60%。
- 杭氧股份2024年实现营业收入137.16亿元，同比增长3.06%；净利润9.22亿元，同比下降24.15%。
- 景业智能在投资者互动平台回答称，公司在人形机器人领域已进行初步布局。
- 万通液压表示正在积极做行星滚柱丝杠的研究与开发。
- 科达利子公司深圳市科盟创新机器人科技有限公司在深圳工业展会上推出新型高精密谐波减速器，专为人形机器人关节驱动设计。
- 中联重科2024年实现营业收入454.78亿元，同比下降3.39%；净利润35.2亿元，同比增长0.41%。
- 海天精工2024年实现营业收入33.52亿元，同比增长0.85%；净利润5.23亿元，同比下降14.19%。
- 陕鼓动力2024年度营业收入102.8亿元，同比增长1.35%；归属于上市公司股东的净利润10.42亿元，同比增长2.15%。
