公司是全球领先的风机制造商,业务涵盖风机制组的研发、生产和销售,以及新能源电站的投资运营与产品销售等。公司已实现国内海陆风机招标两旺,陆风价格企稳回升,海风限制性因素解除,长久期需求明朗。公司技术研发持续投入,大型化升级+供应链管理优势突出,海风装机规模已登顶国内市场,海外海风布局领先,已实现欧洲、日本、韩国等市场订单突破。预计公司2024-2026年营收分别为280.3、414.2、465.6亿元,对应增速分别为1%、48%、12%;归母净利润分别为5.29、20.23、31.12亿元,对应增速分别为42%、283%、54%,以2025年3月26日收盘价作为基准,对应2024-2026年PE为50X、13X、8X。维持“推荐”评级。