每日国内期货收盘数据和点评

商品期货涨跌幅（） 玻璃2505 焦炭2505 铁矿石2505 PVC2505 纯碱2505 焦煤2505 红枣2505 沪锌2505 烧碱2505 乙二醇2505 欧线集运2506 花生2505 鸡蛋2505 豆二2505 菜油2505 玉米2505 菜粕2505 玉米淀粉2505 豆油2505 棕榈油2505 200100000100200300400500600700 商品期货成交金额（亿元） 沪金 沪银 棕榈油 沪铜 玻璃 螺纹钢 菜籽油 原油 豆粕 橡胶 0500100015002000250030003500 商品期货沉淀资金（亿元） 沪金 沪铜 沪银 豆粕 铁矿石 螺纹钢 玻璃 豆油 沪铝 纯碱 0100200300400500600700 制表：华鑫期货研究所 期货主要品种基差 收盘价计算 2025324 板块代码品种基差基差变动 IF 沪深300 346 275 IH 上证50 43 077 IM 中证1000 2175 1067 IC 中证500 653 695 CU 铜 7050 157000 AL 铝 900 18000 ZN 锌 650 11000 NI 镍 1800 136000 AO 氧化铝 530 6700 SS 不锈钢 7100 4000 RB 螺纹钢 40 7800 HC 热卷 460 4500 J 焦炭 1435 6950 JM 焦煤 500 2000 I 铁矿石 325 700 SM 锰硅 2280 5000 FG 玻璃 100 5700 SC 原油 42 029 PG 液化石油气 5590 11600 BU 沥青 1410 4200 RU 天胶 4950 10500 NR 20号标胶 2019 23092 MA 甲醇 1230 800 L 塑料 4150 8000 PP 聚丙烯 2860 8200 EB 苯乙烯 1740 300 V PVC 2020 13900 PF 短纤 1130 1800 EG 乙二醇 280 400 TA PTA 140 2600 LC 碳酸锂 8800 48000 SA 纯碱 540 4800 UR 尿素 370 800 A 豆一 720 100 Y 豆油 4300 1800 P 棕榈油 5520 7000 OI 菜油 150 5000 M 豆粕 3220 3700 RM 菜粕 970 900 SR 白糖 270 1100 CF 棉花 13060 5100 C 玉米 5435 1800 CS 玉米淀粉 280 2300 LH 生猪 10750 32000 JD 鸡蛋 2660 13200 主力连续现货期货日环比 金融 金属 黑色 能化 农产品 基差率 基差现货 088088 016016 342342 109109 087087 044044 027027 014014 170170 504504 013 137 988988 463 400 359 080 080080 10901090 379379 298298 138138 454454 509509 406406 215215 377377 168168 062062 029029 118118 387387 196196 182182 514514 579579 016016 10131013 391391 044044 876876 19311931 106106 739739 809809 期货收盘价 现货价备注 39002 39348 2689 26933 61428 63603 59038 59691 81840 81135 上海物贸 20750 20660 上海物贸 24200 24135 上海物贸 129950 130130 上海金属网 3072 3125 山东地区氧化铝中间价 13390 14100 3042B冷轧不锈钢卷太钢无锡 3204 32000 上海HRB400E20mm 3396 3350 上海Q235B475mm 15955 1452 天津港准一级冶金焦 1030 1080 山西晋中中硫主焦煤（S13） 7795 8120 青岛港金布巴粉 6122 63500 内蒙FeMn65Si17地区贴水400 1240 12500 华北地区5mm浮法玻璃含税价 5344 5302 原油阿曼 4571 51300 广州码头液化气国产气 3579 3720 华东主流市场价 17095 16600 上海云南国营全乳胶SCRWF 14845 14643 泰国STR20青岛保税区库提价 2587 2710 华东市场低端价 7735 8150 齐鲁石化7042出厂价 7336 7050 绍兴三圆T30S出厂价 7916 8090 华东市场低端价 5159 5361 电石法全国均价 6602 6715 华东市场涤纶短纤14D主流价 4472 4500 华东市场低端价 4884 4870 华东地区高端价 73720 74600 电池级碳酸锂市场价 1449 1395 华北地区沙河市场重质纯碱主流价 1853 1890 河南地区小颗粒主流价 3888 3960 哈尔滨巴彦国一等大豆 7940 8370 张家港四级豆油 8988 9540 黄埔港 9095 9110 江苏南通四级菜油 2858 3180 张家港 2577 2480 黄埔加籽粕 6073 6100 广西一级糖报价 13605 14911 中国棉花价格指数328 2271 2815 收购价平均价 2658 2630 长春出厂报价 13475 14550 河南出厂价 3024 3290 湖北孝感平均价 折合盘面价 备注：数据均来源于wind，现货价格仅代表部分可交割参考价格，未含交割成本。基差及其变动仅供参考。 主力合约期货价格历史百分位比较 20250324 碳酸锂生猪纯碱 203 烧碱 27462898305830613075 沪铅5237原油5324淀粉5445棕榈油5679燃料油5705 沪锌5814 609682840 橡胶沪镍 PVC 苹果 红枣 970108711271171 豆油 工业硅 聚丙烯菜籽粕 32003295333234073432345534683890 花生 沥青玉米沪锡 1000股指 白糖沪铝三十年债国际铜二年债20号胶十年债沪铜五年债沪银 沪金 595159846242626868207318748880518134874689149057908691759949 对二甲苯 乙二醇 不锈钢 130513751487 热卷 氧化铝 LU燃油螺纹钢菜籽油50股指甲醇豆一纸浆豆粕铁矿石豆二液化气300股指苯乙烯 BR橡胶 棉花焦煤 16071631182118521903 鸡蛋硅铁 3905405644714486462147294795484249855141 玻璃PTA尿素 19362087 塑料短纤 24932520257126842700 焦炭500股指 锰硅 集运欧线 注：底色标蓝的品种表示上市时间不超过3年该值的参考价值需要打折制表：华鑫期货研究所 1、期指 【盘面】周一各主要指数午后走强，尾盘普遍翻红。上证指数涨015，深成指涨007，创业板涨001，科创50涨029，北证50涨094，平均股价跌091，全市场成交总额14744亿元，缩量1053亿元，超3800只个股下跌。期指分化，IM小幅收跌，IF和IH上涨，各期指强势排名：IHIFICIMI。 【分析】今日各主要指数探底回升，略不足的是成交有所缩量，关注明日量能变化，中期维持乐观，短期或有反复。 【风险】宏观政策低于预期 2、铜铝氧化铝CUALAO 【盘面】夜盘沪铜震荡走低，主力合约临近8万支撑后反弹，白天盘继续回升，午后创本轮新高，主力5月收81840，涨088，成交总量略减，总仓增加8千余手。沪铝表现平静，主力5月收20750，跌022，同期氧化铝5月收3072，涨176。 【分析】今日午后股市转强和美元走弱，支持了铜价走强，消息面关注铜精矿加工费处于负值且迭创新低的阶段期间，铜冶炼厂减产或者检修压产的现象是否发生，维持积极观点。铝处于铜和氧化铝的双重影响中，关注2050021000震荡。 【估值】铜中性偏高铝中性 【风险】宏观政策低于预期 3、镍锡NISN 【盘面】上午五夜盘交易阶段，锡震荡走低，今早盘快速探底后企稳，白天盘收敛跌幅，主力4月收276620，跌081，成交总量和持仓总量均减少。沪镍经历震荡，午后回升，主力5月收129950，涨012，成交总量缩减，总持仓略增。 【分析】锡主力4月合约面临换月，关注远期增仓情况，锡连续调整，但中期向上趋势未变，建议等待持仓恢复后的交易机会。镍整体估值偏低，虽反弹受挫，但下方支撑也较强。 【估值】锡中性偏高镍中性偏低 【风险】宏观政策低于预期 4、黄金白银AUAG 【盘面】贵金属周五夜盘探底回升，日盘震荡，沪金主力收于70714。跌幅为022，持仓量减少1000余手，成交量放大。沪银主力收于8248，跌幅为017，持仓量减少1万余手，成交量减少。 【分析】贵金属高位运行，上方有部分多头获利止盈离场。CME观察显示美联储到6月降息的概率为70以上，对贵金属价格存在利多。4月对等关税即将“落地”，但特朗普的关税讹诈或持续存在，市场对于关税风险的担忧有所缓和。白银遇到阻力位有所回调，关注后期白银补涨的机会，短期维持黄金多配。中长期来看，美国债务不可持续扩大以及美元信任危机促使各国央行持续购金，黄金仍可维持多配长期持有。 【估值】偏高 【风险】宏观 5、螺纹热卷铁矿RBHCI 【盘面】RB2505收于3176，涨044，HC2505收于3357涨027，铁矿I2505收于762，涨026。 【分析】当前是钢材消费旺季，本周螺纹表观需求略有回暖，螺纹厂库与社会库存均下降。热卷产量增加，总库存下降。根据国家统计局数据，12月份全国房地产开发投资同比下降98，房屋施工面积同比下降92，房屋新开工面积同比下降296，国内地产维持收缩态势，今年建筑钢材需求整体偏弱，同时铁矿煤炭供给宽松 ，预计本周螺纹RB2505价格在31003300区间运行。 【估值】中等 【风险】宏观与政策 6、纸浆SP 【盘面】SP2505收于5772元吨，涨035。 【分析】巴西Suzano255万吨年阔叶浆产能已经2024年7月投产，预计将在2025年今年上半年达到满产。2025年国内新增200多万吨阔叶浆产能、新增10万吨针叶浆产能。山东华泰纸业70万吨阔叶浆新增产能预计将在3月投产。根据海关统计数据，2025年1月至2月我国纸浆进口总量达到6389万吨，同比增长61。今日山东俄针现货价格5800元吨。当前纸浆需求较弱，港口纸浆库存较高，国内新增产能陆续投产，最近海外3家百年纸厂宣布破产，预计本周SP2505在57006100区间运行。 【估值】中等 【风险】供应扰动 7、油脂油料 【盘面】豆油主力05月收7940，跌102；菜油主力05月收9095，跌045；棕榈油主力05月收8988，跌110；豆粕主力05月收2858，跌021，菜粕主力05月收2577，跌073。 【分析】三大油脂减仓下行，棕榈油领跌油脂。SPPOMA数据显示，3月120日马来西亚棕榈油产量环比增长612，马来西亚棕榈油进入季节性增产季，但当前库存水平依旧偏低，预计4、5月份将迎来库存拐点，短期内油脂市场利多驱动因素不足或延续区间震荡走势。当前市场预期202526美豆种植面积或降至8200万英亩，低于USDA2月农业展望论坛的8400万英亩，若美豆种植面积下降，或抬升豆系底部空间，关注3月底USDA种植面积报告。不过考虑到二季度巴西大豆到港量增加，大豆供应紧张有所缓解，豆粕上方空间或有限。 【估值】中性 【风险】产区天气宏观政策 8、棉花CF 【盘面】棉花震荡上行，主力05月收13605，跌040。 【分析】棉花延续震荡走势。农业农村部