金点策略晨报：短期调整或是蓄势，政策端或需持续发力

核心观点与市场综述

• 短期调整与蓄势：当前市场处于阶段性调整，主要受海外关税不确定性压制和财报季窗口影响，指数重心或有进一步下探趋势。成交萎缩虽有技术反弹需求，但整体仍处于调整趋势，需关注成交量变化以判断后续走势。
• 市场表现：周四沪深三大指数窄幅震荡收红，成交额不足1.2万亿元，市场情绪观望情绪较浓。化工股、光刻机概念股表现活跃，医药生物板块具备配置价值。

关键数据与经济分析

• 工业企业利润：2025年1-2月全国规模以上工业企业利润同比下降0.3%，2024年全年同比下降3.3%，但12月单月利润转增11.0%。数据显示企业经营恢复不稳固，需政策大力扶持。
• 板块与题材：化工原料、医药生物、化学制药等板块涨幅居前，电机、风电设备等板块跌幅居前；光刻机、创新药等题材股表现强势。

后市展望与操作建议

• 中长期格局：短期调整不改中期慢牛格局，经济增长韧性和政策持续发力为市场提供支撑和动力。
• 操作策略：
  • 短期内避开无业绩支撑的题材股，关注年报季中业绩超预期方向。
  • 中线聚焦科技主线，关注回调后具备业绩支撑的AI、机器人等硬科技。
  • 逢低布局大金融、顺周期、高股息率或低估值消费板块。
  • 保持仓位灵活性，利用震荡进行高抛低吸操作。