AI医疗一张表看产业进展智能体系列报告8中信证券计算机医药

2025-03-27 未知机构 α

核心观点：高等级医院真实诊疗数据是AI医疗模型能力提升的关键，院内数据流通将推动模型发展；AI应用形态以医生Copilot为主，科室级、全院级智能体正在形成；AI将成为G&B端建设增量，C端长期市场空间近千亿元。
关键数据：国内已发布超50个医疗垂类大模型，主要基于公开数据集训练；2025-2029年G端、B端大模型诊疗智能化项目合计市场空间分别为47、142亿元；C端AI慢病管理/健康管理、诊后管理年理论市场空间722亿元。
应用形态：G端以智医助理为代表，已在安徽、江西推广；B端以病历生成、质控为主，科室级、全院级智能体正在形成，创业慧康关键患者追踪系统在浙大二院试点；C端围绕慢病管理，患者付费模式逐步跑通。
竞争格局：行业处跑马圈地阶段，短中期关注数据-模型闭环链路，长期关注客户卡位；讯飞医疗、润达医疗与高等级医院合作提升模型能力；华为成立医疗卫生军团，软硬件一体化成为重要载体。
投资策略：短中期关注数据获取能力，建议关注讯飞医疗、润达医疗、医渡科技；长期关注信息化卡位，建议关注卫宁健康、东软集团、创业慧康、嘉和美康；C端AI健康管理建议关注京东健康、阿里健康、平安好医生。