核心观点与关键数据
市场增长与趋势
全球供应链软件市场预计将以每年约16.3%的复合年增长率增长，到2028年达到约620亿美元。主要增长动力来自全球性破坏和复杂性不断增加，以及对供应链和物流软件解决方案的需求持续处于历史高位。每年续订价格范围对于供应链管理（SCM）软件市场领先者将从当前的3%-5%提升至7%-10%，2025年之后。承诺的支出多年供应链现代化项目将占预测增长率的50%以上，或到2028年约170亿美元。新端到端供应链管理能力上的自由支配支出和编排平台将占~30%的预测增长。
技术应用
数字工具和人工智能（AI）在供应链中的应用日益增强，包括：
- 机器学习和AI集成用于需求预测、库存优化、缺陷识别和主动缺陷管理。
- 通用人工智能（Gen AI）协助仓库管理任务和自动化代码生成。
- AI驱动的风险管理分析识别供应商网络漏洞，增强供应链抵抗力。
- AI驱动的到达时间预测增强供应链可视性。
- 高级数据处理确保更高的准确性和完整性，推动更明智的决策。
市场规模与细分
- 仓库自动化技术采用率从约5%上升到约25%，IMS预期将降低库存持有成本~30%。
- 基于订阅的仓库管理系统（WMS）解决方案预计将占2027年北美和欧洲一级零售商部署的三分之一。
- 云端部署的WMS预计将以约20%的复合年增长率增长。
- 零售与电商、食品与饮料、医疗保健行业对库存管理系统需求最大，2033年市场规模预计达1610亿美元。
- 全球最后一公里配送市场在2024年价值1610亿美元，未来八年年增长率约为10%。
并购活动
2024年供应链与物流（SC&L）软件领域的并购活动显著增加，主要交易包括：
- Apax Digital Growth + Summit Partners主导，DTCP Growth和Digital Transformation Capital Partners参与。
- Drake Star之前由合伙人领导。
- 重要收购案例包括Veriforce、Sellercloud、TraceGains、Jaggaer、MercuryGate、One Network等，旨在扩大全球影响力、提升供应链风险管理能力和多模式运输管理能力。
估值与财务表现
- 2023年第一季度至2024年第四季度，美国和欧洲的SC&L软件交易数量显著增长，2024年Q1交易数量同比增长12%-54%。
- 供应链与物流EV/EBITDA中位数为28.7倍，2025E收入增长率中位数为16.3%。
- 领先企业如达索系统、萨姆萨拉、WiseTech Global等估值倍数在6.2-39.1倍之间，中位数为7.4倍。
行业会议与活动
2025年将举办多场供应链与物流行业会议，包括TIA 2025、CLDA最终里程论坛、美国供应链峰会、IWLA convention & expo、RILA Link 2025等，涵盖仓储自动化、多式联运、食品运输、供应链领导力等主题。
风险与挑战
地缘政治动荡、成本上升和供应链复杂性增加是行业面临的主要挑战，企业需加强应急响应能力和供应链韧性。
