New Horizon Aircraft Ltd - 美股招股说明书（2025年3月26日版）

核心观点与关键数据

• 公司背景: 新视界飞机制造有限公司（New Horizon Aircraft Ltd.）是一家专注于设计和制造混合电动垂直起降（eVTOL）飞机的先进航空航天原始设备制造商（OEM），旨在满足区域航空移动性（RAM）市场的需求。
• 主要产品: 公司计划推出名为Cavorite X7的7座混合动力飞机，该飞机能够垂直起降，并具备与传统飞机相似的飞行效率和航程。
• 财务状况: 公司截至2024年5月31日的累计赤字为1470万美元，现金及现金等价物为180万美元。公司计划将发行所得用于飞机开发、一般公司运营和营运资本。
• 股权结构: 公司的非关联方持有的流通普通股总市值为约1.88亿美元。公司已与JonesTrading Institutional Services LLC签订销售协议，计划以最高625万美元的价格出售普通股。
• 上市情况: 公司的普通股在纳斯达克资本市场上市，股票代码为“HOVR”，但曾因股价低于1美元而面临退市风险。公司已获得额外时间恢复合规，并接受监管机构的监督。
• 风险因素: 投资公司证券存在高度风险，包括股价波动、流动性低、持续亏损、持续经营能力、未来融资能力以及潜在的进一步稀释等。

研究结论

• 市场前景: 公司的eVTOL飞机有望对RAM市场产生颠覆性影响，帮助连接偏远社区，并提高应对自然灾害的能力。
• 财务需求: 公司目前处于需求资本阶段，计划通过股权发行和债务融资筹集资金。
• 风险提示: 投资者应充分了解公司面临的风险，包括财务状况、市场竞争和监管环境等。