《拓荒者合并公司I-A 2024年度报告》

指明注册人是否为根据《证券法》第405条定义的知名老练发行人。是 ☐ 否 ☒ 请在以下方框内勾选，如果注册人无需根据《交易所法案》第13条或第15(d)条提交报告。是 ☐ 否 ☒ 请通过勾选标记表明，注册人是否在过去的12个月内（或注册人被要求提交此类文件的较短期间）按照S-T规则第405条（本章节第232.405条）的规定提交了所有必须提交的交互式数据文件。是 ☒ 否 ☐ 请通过勾选标记来指明注册人是否为大型加速报告人、加速报告人、非加速报告人、较小规模报告公司或新兴增长公司。参见《证券交易所法案》第12b-2规则中“大型加速报告人”、“加速报告人”、“较小规模报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 如果是一家新兴增长公司，请通过勾选标记表明注册人是否已选择不使用根据《交易所法案》第13(a)节提供的延长过渡期来遵守任何新的或修订的财务会计准则。是 ☐ 否 ☒ 如果证券是根据《法案》第12(b)条登记的，请通过勾选标记表明，登记人的财务报表是否反映了纠正先前发布的财务报表中的错误。☐ 请用勾号标明，上述任何错误更正是否为需要根据第240.10D-1(b)节对相关恢复期间任何注册公司高管收到的基于激励的薪酬进行恢复分析的重述。☐ 请通过勾选标记表明注册人是否已由其审计报告的会计师事务所就其根据萨班斯-奥克斯利法案第404(b)条（美国法典第15卷第7262(b)节）对财务报告内部控制的评估提交报告并进行证明。☐ 截至2024年6月30日，登记人非关联方持有的登记人普通股的累计市值达到2,569,9853美元。 截至2025年3月18日，已发行并流通4,499,115股A类普通股，每股面值0.0001美元，以及1股B类普通股，每股面值0.0001美元。 文件引用并入 无。 TRAILBLAZER MERGER CORPORATION I 年度报告（2024年12月31日止年度）10-K表格 页面 某些术语 “公司”、“TBMC”、“我们”、“我们”或“我们的”一词均指特拉弗莱泽合并公司I，一家于2021年11月12日在特拉华州注册的空白支票公司。对我们“发起人”的提及指特拉弗莱泽发起人集团有限责任公司，一家特拉华州有限合伙公司。对我们“首次公开募股”的提及指特拉弗莱泽合并公司I的首次公开募股，该募股于2023年3月31日结束。 特别说明：关于前瞻性陈述 本年度10-K表格报告包含根据1933年证券法第27A节或证券法、1934年证券交易法第21E节或交易所法所界定的前瞻性陈述。本报告中非纯粹历史性的陈述均为前瞻性陈述。我们的前瞻性陈述包括但不限于关于我们或我们的管理层对未来期望、希望、信念、意图或策略的陈述。此外，任何涉及对未来的事件或情况的预测、预测或其他描述，包括任何基础假设的陈述，均为前瞻性陈述。词语“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“可能”、“潜在”、“预测”、“预测”、“应该”、“将会”以及类似表达可能表明前瞻性陈述，但缺少这些词语并不意味着陈述不是前瞻性陈述。本报告中的前瞻性陈述可能包括，例如，关于我们的： ●完成我们的初步业务组合的能力； 在保留或招聘，或在我们的初始商业组合之后，对我们的官员、关键员工或董事所需进行的变动方面的成功； 官员和董事将他们的时间分配给其他业务，并且可能与我们业务或批准我们的初始业务合并产生利益冲突，因此他们将会收到费用报销。 ● 获得额外资金以完成初始商业组合的潜在能力； 我们官员和董事产生多种潜在投资机会的能力 如果收购一家或多家目标企业以股票形式，则可能发生控制权的变化。 我们的证券的潜在流动性和交易情况； 我们的证券市场缺失； ●●收益未存入信托账户或未从信托账户余额的利息收入中可用于我们的部分；或我们首次公开募股后的财务表现。 2024年SPAC规则是指美国证券交易委员会（简称“SEC”）于2024年1月24日通过的针对SPAC（特殊目的收购公司）的新规则和法规，该法规自2024年7月1日起生效。2024年SPAC规则要求，在其他事项中，（一）披露与SPAC业务合并交易相关的额外信息；（二）披露与稀释和涉及发起人及其关联方在SPAC首次公开发行和业务合并交易中的利益冲突相关的额外信息；（三）关于拟议的业务合并交易中包含在SEC文件中的预测的额外披露；（四）要求SPAC及其目标公司均为业务合并登记表的共同登记人。此外，SEC的采用公告提供了关于SPAC可能根据《投资公司法》（以下定义）受监管的情形的指导，包括其期限、资产构成、商业目的以及SPAC及其管理团队为实现这些目标而开展的活动。2024年SPAC规则可能对我们谈判和完成我们的初始业务合并产生重大影响，并可能增加相关成本和时间。 本报告中所含的前瞻性陈述基于我们对未来发展的当前期望和信念，以及这些发展可能对我们产生的影响。不能保证影响我们的未来发展将与我们所预测的相一致。这些前瞻性陈述涉及许多风险、不确定性（其中一些超出了我们的控制范围）或其他可能使得实际结果或表现与这些前瞻性陈述中所表达或暗示的实质性不同的假设。这些风险和不确定性包括，但不限于，在“风险因素”标题下描述的因素。如果其中之一或多个风险或不确定性变成现实，或者如果我们任何假设被证明是错误的，实际结果可能与这些前瞻性陈述中预测的有重大差异。我们不承担更新或修订任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因，除非根据适用的证券法律和/或管理层知道或有合理理由认为以前披露的预测不再合理可行的情况下。 第一部分 项目1. 业务 介绍 开拓者合并公司I（以下简称“公司”）是一家空壳公司，成立目的是为了与一家或多家企业进行合并、资本股票交换、资产收购、股票购买、重组或类似业务组合，我们将此类业务组合称为我们的初始业务组合。虽然我们可以在任何行业或产业中追求初始业务组合的目标，但我们打算将寻找目标企业的重点放在科技行业运营的公司上。 2023年3月31日，公司完成了600万份（“单位”）的首次公开募股。每个单位包括一份A类普通股（每股面值0.0001美元，“普通股”）和一份权利（“权利”），在完成首次业务合并时，可按十分之一（1/10）的比例获得一份普通股。这些单位以每单位10美元的价格出售，共筹集到6000万美元的净收入。公司授予承销商45天内的购买权，最多可购买900,000个额外单位，以覆盖可能的超额配售，承销商在首次公开募股完成时全额行使了这一权利。公司以每单位10美元的价格发行了6,900,000个单位，总共筹集到6900万美元的净收入。 同时，随着首次公开募股（IPO）的完成，公司与保荐人（以下简称“保荐人”）完成了私募配售（以下简称“私募配售”），共394,500个单位（以下简称“私募单位”），筹集总资金3,945,000美元。私募单位与在IPO中出售的单位相同。保荐人同意在完成公司的初始业务合并之前，不转让、分配或出售任何私募单位或相关证券（除非在注册声明中描述的有限情况下）。私募单位的持有者因购买私募单位而获得一定的认股权和搭便车注册权。私募单位是根据1933年证券法（经修订）第4(a)(2)节发行的，因为该交易未涉及公开发行。 截至2023年3月31日，IPO和私募融资净收益总额700,380,000美元已存入为公司公众股东利益而设立的信托账户。除以下情况外，本发行和私募单位销售所得款项将不会从信托账户中拨付：（1）拨付给我们，直到完成初次业务合并；（2）拨付给公众股东，但须在以下情况中最早发生的：（a）完成初次业务合并，然后仅在与股东适当地选择赎回的那部分A类普通股相关，受限于（b）与股东投票修订公司修订和重述的章程证书相关的任何股份赎回，包括（i）修改我们关于在初次业务合并中允许赎回的义务或时间，或者如果我们未能在本发行关闭后12个月内（或如果我们延长初次业务合并完成时间至18个月）完成初次业务合并，则赎回我们100%的公众股份，以及（ii）关于股东权利或业务合并前活动的任何其他条款，以及（c）如果我们无法在本次发行关闭后12个月内（或如果我们延长初次业务合并完成时间至18个月）完成初次业务合并，则赎回我们的公众股份，均受相关法律约束。在上述句子（b）所述的股东投票中赎回A类普通股的公众股东，如果在本次发行关闭后12个月内（或如果我们延长初次业务合并完成时间至18个月）我们没有完成初次业务合并，将无权获得信托账户资金，除非适用法律另有规定。存入信托账户的收益可能受到我们债权人（若有）的索赔要求，这些索赔要求可能优先于公众股东的索赔要求。 根据2024年9月26日召开的股东年度大会股东们的批准，公司在2024年9月27日向特拉华州州务卿提交了对公司宪章的修订，同时修订了其投资管理信托协议，具体如下：（a）修改条款并延长公司完成业务组合的终止日期，允许公司通过董事会决议，无需再次召开股东投票，选择将终止日期延长一个月，从2024年9月30日延长至2025年9月30日，或董事会自行决定的更早日期，除非在此之前的业务组合已经关闭；（b）删除允许从公司信托账户提取10万美元以支付解散费用的条款。对于董事会批准的每月延期，为将终止日期延长一个月所需的每月存款应是最小值：（i）在行使赎回后，每股公共股票的0.035美元，以及（ii）10万美元。在年度大会的股东投票中，有4,520,384股股票被提出用于赎回。2024年10月9日，从信托账户提取了49,774,936美元，或大约每股11.01美元的赎回价格，用于支付赎回持有人，并且被赎回的4,520,384股公司A类普通股票已被注销。 管理团队 我们的管理团队由我们的首席执行官兼董事Arie Rabinowitz，首席财务官Scott Burell以及首席发展官Yosef Eichorn领导。Joseph Hammer目前担任我们的董事会主席。Barak Avitbul、Olga Castells和Patrick Donovan是我们的独立董事。 我们的执行管理层和董事会成员拥有丰富的买方投资经验，在过去25年里，他们参与了超过1000笔投资，投资资本超过15亿美元，包括合并与收购。他们还在识别、谈判以及对拟收购公司进行尽职调查方面拥有丰富经验，并在几乎所有经济领域的收购交易中取得了成功，包括但不限于：医疗保健服务；消费者服务；化工；自然资源；制造业和工业；消费者和零售；游戏和休闲；以及媒体、电信和技术。我们相信，我们的管理层在CEO级别及其他C级/董事会关系方面的深厚网络，加上卓越的私人及公共市场投资者，将为我们提供大量潜在的业务合并目标。 我们相信，在寻求识别和完成初步商业组合的过程中，我们将从我们的高管和董事的经验中受益匪浅。我们的团队在金融服务领域拥有丰富的经验，作为投资者、管理者、主要人物、顾问或科技领域运营公司的董事。他们还在识别、谈判和进行尽职调查以收购目标公司，以及完成科技领域的收购方面拥有丰富经验。在完成我们的初步商业组合之前，我们打算利用我们高管和董事会成员的行业经验，包括他们广泛的联系、关系和对收购机会的接触。 Arie Rabinowitz - 首席执行官兼董事 拉宾诺维茨先生是LHX公司（一家纽约有限责任公司和单一家庭的私人办公室服务公司）的创始人。家族的主要证券投资工具是AlphaCapitalAnstalt。2025年2月，LHX在拉宾诺维茨先生的共同创立下，接替LH金融服务公司作为家族办公室。LHX与LH金融服务具有相同的功能和实质性的管理。它占据了LH金融服务之前使用的同一办公室，LHX的所有管理和员工之前都在LH金融服务工作。LH金融服务正在关闭其运营。拉宾诺维茨先生自1997年公司成立以来一直担任LH金融服务副总裁和首席投资官，直至2010年。从2010年至2025年2月，拉宾诺维茨先生担任LH金融服务首席执行官。LHX评估各种资产类别中的投资机会，包括上市公司、私营公司、处于发展阶段的公司、科技机构、初创孵