国防军工：AI+卫星，要把算力送上天

国防军工 AI卫星，要把算力送上天 AI正在驱动国防科技行业变革。AI军工是AI应用首当其冲的方向，因为AI可能使得国家军事力量产生代差，重要性不容忽视。本文重点阐述AI卫星，这是因为美国实时地理空间情报提供商BlackSky近期宣布其AI卫星使得情报决策进入“分钟级”时代，这将给军工行业带来巨大变革。 AI卫星，即实现天基智能把算力送上天。天基智能是指通过部署在太空中的卫星等平台，结合AI技术，实现数据自动采集、分析和决策支持的系统。具体如，AI卫星充当“眼睛”，如BlackSky的Gen3卫星实现35厘米超清分辨率 （600公里外看清地面笔记本电脑）、短波红外透视（夜间监控能力提升300）；AI卫星充当“大脑”，能自动识别车辆军舰型号以及预测敌方行动等，从卫星拍摄到AI生成分析报告仅需90分钟极速响应，比传统流程快8倍。 BlackSky的Gen3卫星颠覆传统高成本侦察卫星模式，重新定义太空侦察，或更预示着“感知即决策”的战争时代已经到来，传统军事游戏规则正在不断颠覆。 1、为何要发展AI卫星，把算力送上天？ 1）在轨卫星数据量大，传统的“天数地算”受到卫星与地面站之间的带宽限制、窗口限制等严重影响。带宽限制是指卫星原始数据量远超现有通信系统的实时传输能力；窗口限制是指卫星每天仅有数次与地面站的通信窗口，导致每次传输数 据的时间很短。以太阳观测卫星为例，每颗卫星每天产生500GB左右观测数据，但仅20GB数据可以传回地面。 2）天基智能即把算力送上天，实现“天数地算”向“天数天算”转变，可以极大提高数据质量和效率，提升卫星数据应用潜力。典型应用如上述军事方面可以大幅提升侦察效率，支持战场决策智能化；应用领域可以实时处理对地观测数据，用 于灾害预警和评估等等。 2、全球AI卫星产业：美国BlackSky已获具体订单、中国“三体星座”即将首次发星。 1）美国：美国空间情报提供商BlackSky已获取军方订单。2024年BlackSky与 美军签订“泰坦之眼”合同，为驻欧陆军提供每小时更新的俄乌边境装甲部队动 态。目前BlackSky拥有19颗微型卫星，计划未来一年新增8颗Gen3卫星，形成覆盖全球的实时监测网络。 2）中国：“三体星座”启动，打造千星规模天基智能计算中心，建立全球首个太空计算系统。2024年11月之江实验室宣布启动“三体计算星座”，计划构建一个覆盖全球的太空计算网络，通过星间激光高速互联、星座稳定组网、算力分布式调 度，让数据在空中实时传输、运算，即时传回地球，打造开放共享的太空计算系统，构建天基智能计算基础设施，为未来的高级太空活动提供天基计算服务及大规模实时协同支持。 “三体星座”即将迎来首次发星。建成后整个太空算力将达到1000P。其总体规划是将2800颗算力卫星组网与地面超过100个算力中心互联互通，构建未来空 地一体化算力网络，目标在2025年上半年完成“121”颗卫星的一箭多星发射，2025年全年将完成超50颗星座布局。 3、投资策略：AI卫星全球正在技术与产业共振，其战略意义不言而喻。国内围绕“三体星座”的重大进展寻找产业链相关标的。 重点关注：普天科技、臻镭科技、铖昌科技、陕西华达等。 风险提示：三体计算星座发展不及预期；技术突破不及预期；发射进度不及预期。 证券研究报告行业点评 2025年03月23日 增持（维持） 行业走势 国防军工沪深300 40 28 16 4 8 20 202403202407202411202503 作者 分析师余平 执业证书编号：S0680520010003邮箱：yupinggszqcom 相关研究 1、《国防军工：深海科技：继太空、低空之后重要新质新域方向》20250317 2、《国防军工：民爆：政策鼓励行业兼并重组以及无人化、智能化方向发展》20250302 3、《国防军工：AI军工，寻找中国的Palantir》2025 0225 请仔细阅读本报告末页声明 2025年03月23日 免责声明 国盛证券有限责任公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格。本报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本报告的信息均来源于本公司认为可信的公开资料，但本公司及其研究人员对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的资料、意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，可能会随时调整。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态，对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的资料、工具、意见、信息及推测只提供给客户作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。投资者应当充分考虑自身特定状况，并完整理解和使用本报告内容，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。 投资者应注意，在法律许可的情况下，本公司及其本公司的关联机构可能会持有本报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易，也可能为这些公司正在提供或争取提供投资银行、财务顾问和金融产品等各种金融服务。 本报告版权归“国盛证券有限责任公司”所有。未经事先本公司书面授权，任何机构或个人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。任何机构或个人如引用、刊发本报告，需注明出处为“国盛证券研究所”，且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改。 分析师声明 本报告署名分析师在此声明：我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，本报告所表述的任何观点均精准地反映了我们对标的证券和发行人的个人看法，结论不受任何第三方的授意或影响。我们所得报酬的任何部分无论是在过去、现在及将来均不会与本报告中的具体投资建议或观点有直接或间接联系。 投资评级说明 投资建议的评级标准 评级 说明 评级标准为报告发布日后的6个月内公司股价（或行业指数）相对同期基准指数的相对市场表现。其中A股市场以沪深300指数为基准；新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准；香港市场以摩根士丹利中国指数为基准，美股市场以标普500指数或纳斯达克综合指数为基准。 股票评级 买入 相对同期基准指数涨幅在15以上 增持 相对同期基准指数涨幅在515之间 持有 相对同期基准指数涨幅在55之间 减持 相对同期基准指数跌幅在5以上 行业评级 增持 相对同期基准指数涨幅在10以上 中性 相对同期基准指数涨幅在1010之间 减持 相对同期基准指数跌幅在10以上 国盛证券研究所 北京上海 地址：北京市东城区永定门西滨河路8号院7楼中海地产广 场东塔7层 地址：上海市浦东新区南洋泾路555号陆家嘴金融街区22 栋 邮编：100077邮编：200120 邮箱：gsresearchgszqcom电话：02138124100 邮箱：gsresearchgszqcom 南昌深圳 地址：南昌市红谷滩新区凤凰中大道1115号北京银行大厦地址：深圳市福田区福华三路100号鼎和大厦24楼邮编：330038邮编：518033 传真：079186281485邮箱：gsresearchgszqcom邮箱：gsresearchgszqcom P2请仔细阅读本报告末页声明