一、核心观点
- 《提振消费专项行动方案》影响：该方案涵盖8个方面30条内容，旨在大力提振消费、扩大国内需求。受此政策影响，房地产后周期相关产品（如制冷剂、涂料）、生育养育保障产品（如纸尿裤用胶粘剂）、日用品相关产品（如日用化学品、涤纶、锦纶、氨纶、代糖）的需求有望提升。
- 制冷剂：即将进入需求旺季，主要制冷剂品种的价格和毛利均出现上涨。建议关注：巨化股份、三美股份、永和股份。
- 超高分子量聚乙烯UHMWPE：UHMWPE纤维在军工领域的需求平稳增长，在人形机器人等科技领域的应用有望进一步提升行业景气度。建议关注：同益中。
- 风险提示：下游需求不及预期、产品价格下跌、安全环保风险等。
二、关键数据
- 制冷剂价格：二代制冷剂R142b价格上涨2000元/吨至2.7万元/吨；R22价格上涨250元/吨至3.575万元/吨；R134a价格上涨500元/吨至4.55万元/吨。
- UHMWPE纤维：在军工领域的需求平稳增长，人形机器人等科技领域的应用有望提升。
- 草甘膦：价格持平于22909元/吨，毛利下跌104.3元/吨至-588.5元/吨。
- 磷肥：磷酸二铵价格上涨20元/吨至3358元/吨。
- 尿素：价格下跌0.27%至1827元/吨。
- 氯化钾：价格持平于3228元/吨。
- R22、R134a：价格、毛利均上涨。
- 合成橡胶：价格下跌，轮胎行业开工率继续回升。
- 轮胎：全钢胎开工率为69.11%，半钢胎开工率为83.17%。
- 食品及饲料添加剂：维A、维E价格小幅下跌，蛋氨酸价格上涨0.05元/千克至21.39元/千克，赖氨酸价格下跌0.92%至8.65元/公斤。
- 三氯蔗糖、安赛蜜：价格相对平稳。
- 民爆：供需格局改善，景气度不断提升，硝酸铵价格持平于3550元/吨。
- 纯碱：价格持平于1428元/吨（轻质）和1509元/吨（重质）。
- PVC：价格下跌，PVC（电石法）均价下跌1.07%至4823元/吨，PVC（乙烯法）均价下跌0.45%至5475元/吨。
- 钛白粉：价格平稳于14546元/吨，毛利下降30.3%至-1322.72元/吨。
- 涤纶长丝：价格微跌，POY、FDY、DTY市场均价分别为7150元/吨、7450元/吨、8425元/吨。
- 粘胶：价格小幅下跌，粘胶长丝价格与上周持平，粘胶短纤价格下跌75元/吨至13650元/吨。
- 氨纶：价格持平，20D、30D、40D价格分别为27500元/吨、27000元/吨、24200元/吨。
三、研究结论
- 《提振消费专项行动方案》有望拉动相关产品需求增长，建议关注房地产后周期、生育养育保障、日用品相关产品。
- 制冷剂即将进入需求旺季，价格和毛利均上涨，建议关注巨化股份、三美股份、永和股份。
- UHMWPE纤维在军工和科技领域的应用有望提升行业景气度，建议关注同益中。
- 下游需求、产品价格、安全环保是主要风险因素。
