计算机行业快评报告：促进“人工智能+消费”，支持新型消费发展

核心观点与投资要点

• 政策背景：中共中央办公厅、国务院办公厅印发《提振消费专项行动方案》，提出通过“购新补贴”和“人工智能+”等手段促进新型消费发展。
• 投资要点：
  • “购新补贴”提振需求：通过补贴手机、平板、智能手表等消费电子和智能穿戴终端，推动消费品绿色化、智能化升级。
  • 技术创新赋能消费场景：加强VR/AR/XR、AI大模型等技术在数字消费场景中的应用，提升消费者体验。
  • 端侧AI产品成长性：聚焦自动驾驶、智能穿戴、机器人等端侧AI产品，培育高成长性消费市场。
  • 低空经济产业建设：完善低空经济监管体系，推动低空旅游、消费级无人机等产业发展。

投资建议

建议关注：

1. “两新”政策下绿色化、智能化产品的需求提振。
2. 数字技术在消费场景的赋能。
3. 端侧AI产品的需求提升。
4. 低空消费对低空经济产业的推动作用。

风险因素

• 中美科技摩擦。
• 政策推进不及预期。
• 产品绿色化、智能化转型升级不及预期。
• 低空经济产业发展进度不及预期。

行业表现

• 计算机行业相对沪深300指数表现强于大市。

研究结论

《行动方案》通过“购新补贴”和“人工智能+”等政策工具，推动消费品升级和新型消费发展，为计算机行业带来多重投资机会，尤其是在消费电子、端侧AI和低空经济领域。建议关注政策落地和产业升级带来的高成长性机会，同时警惕相关风险因素。