建筑钢材
- 云贵区域短流程钢厂：春节期间停产检修时间大多在1月中下旬，复产预计在正月初十一至正月十六，停产期间预计影响建筑钢材总产量74.1万吨。
- 安徽省短流程钢厂：1家钢厂已于1月5日开始停产，其余大部分钢厂预计1月中旬停产，个别钢厂1月20日后停产，停产期间日度影响产量1.62万吨。
- 市场表现：2024年12月30日-2025年1月5日，10个重点城市新建商品房成交面积环比下降40.3%，同比增长43.2%。成材价格继续震荡下行，创近期新低。
- 观点：震荡整理运行。关注宏观政策和下游需求情况。
铝锭
- 宏观与产业：市场近期无太多亮点，冬储偏低迷，对价格支撑不强。
- 关税政策：特朗普宣布对加拿大钢铝关税提升至50%，美国铝现货市场升水创990美元新纪录，美元指数走弱，国内宏观利好对铝价形成支撑。
- 基本面：
- 产能：四川、广西、青海等复产计划有序推进，预计3月底全部产能投运，2月启槽部分逐步贡献产量。
- 成本：电解铝成本端小幅回升，辅料价格涨幅明显。
- 加工：铝加工行业开工率环比上升1个百分点至60.8%，大部分板块开工率上行，仅铝线缆开工率持平，电网订单未集中释放，铝价高位压制库存意愿。
- 消费：终端消费修复缓慢，3月铝加工行业开工率预计温和回升。
- 库存：截至2025年3月10日，国内铝锭及铝棒社会库存骤降2.9万吨至117.1万吨，节后第五周去库力度仅次于2021年同期，三月初120万吨库存或成年内高点。
- 观点：短期高位震荡运行，关注矿石端复产进展和下游开工。
- 后期关注/风险因素：宏观预期变动、地缘政治危机、矿端复产情况、消费释放情况。
