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Brookfield Business Partners LP美国招股说明书（2025年3月10日版）

2025-03-10 美股招股说明书 CS杨林

核心观点：本招股说明书涉及布鲁克菲尔德商业合作伙伴有限合伙公司（“伙伴关系”）向布鲁克菲尔德商业公司（“BBUC”）发行或交付最多13,268,3978个无投票权的有限合伙单位（“单位”），用于交换、赎回或收购A类可交换优先股（“可交换股份”）。BBUC是一家根据加拿大不列颠哥伦比亚省法律成立的公司，旨在为更愿意以公司实体形式拥有合伙企业运营的投资者提供替代性投资工具。单位在纽约证券交易所和多伦多证券交易所上市。
关键数据：
- 截至2025年2月25日，已发行和流通72,683,978股可交换股份，未来可能发行最多60,000,000股额外可交换股份。
- 截至2025年2月25日，流通单位约为90,855,473个，其中约51,599,716个为待赎回交换单位。
- BBUC和伙伴关系已签订登记权利协议，为BBUC持有的可交换股份以及可能为满足任何可交换股份的交换、赎回或收购而发行或交付的底层单位进行登记上市并符合分销条件。
研究结论：
- 可交换股份的持有人有权将其全部或部分可交换股份按其所持有每份可交换股份的比例交换成一单位或其等值现金。BBUC和伙伴关系目前打算通过交付单位来满足可交换股份的任何交换请求。
- 美国持有人应咨询其税务顾问，以了解将可交换股份交换为单位所涉及的美国联邦、州、地方及其他税务后果。
- 加拿大居民持有人应咨询其税务顾问，以了解在可交换股份上的投资事宜。
- 权利协议将于2027年3月15日终止，除非根据其条款另行终止。在此日期之后，可交换股份的持有人将不再享有权利协议提供的保护，并将依赖于BBUC章程中规定的权利。