Artisan Partners Asset Management Inc-A 2024年度报告

核心观点

• Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM) 是一家专注于提供高价值主动投资策略的投资管理公司，服务于全球范围内的复杂客户。
• 公司拥有 11 个自主投资团队，管理 25 种不同的投资策略，涵盖多个资产类别和投资风格。
• APAM 的投资策略通过多种投资工具和技巧实现，并注重投资容量管理，以保持长期业绩和客户资产。
• 公司通过多种渠道获取客户，包括机构渠道、中介渠道和零售渠道，并通过独立账户和集合投资计划提供投资策略。
• APAM 的收入主要来自投资管理费，费率基于客户平均资产管理规模 (AUM)。
• 公司面临着多种风险，包括人才流失、市场表现、竞争和分销、法律和监管以及运营和网络安全风险。

关键数据

• 截至 2024 年 12 月 31 日，APAM 的 AUM 增至 161.2 亿美元，同比增长 7%。
• 2024 年，APAM 的收入为 11.11 亿美元，同比增长 14%。
• APAM 的 GAAP 营业利润率为 33%，调整后营业利润率为 33.8%。
• 2024 年，APAM 产生了 3.66 亿美元的每股收益 (EPS) 和 3.55 亿美元的调整后 EPS。
• APAM 的股息政策为，每年支付相当于当季运营现金 80% 的季度股息，以及相当于全年留存收益 20% 的特别股息。

研究结论

• APAM 的长期业绩是公司核心驱动力，公司将继续投资于新投资能力和更多投资自由度，以保持竞争优势。
• 公司面临着多种风险，但相信其人才驱动型商业模式和投资文化能够帮助其应对挑战并实现可持续增长。