国君计算机|向量数据库助推RAG加速大模型应用

投资建议：现阶段本地部署是大型企业和特殊行业企业AI调用的最佳方式，因其保障数据主权与模型可控性，看好向量数据库等新型基础软件的扩圈。

核心观点：

• 向量数据库专业处理向量嵌入，全方位赋能大模型。非结构化数据成为主流，向量数据库能系统处理其转换而来的向量嵌入，腾讯自研向量数据库实现大模型预训练数据分类、去重和清洗效率10倍提升。
• 向量数据库为大模型提供外置记忆块，帮助企业整合私域数据构建专属知识库，加速大模型在各业务场景落地。其通过语义搜索、混合搜索、关键词搜索等提升大模型检索和响应速度，Zilliz与英伟达集成GPU的Milvus2.4版本进一步实现检索效率飞跃。
• DeepSeek开源及大模型免费开放降低企业本地部署成本，政务、金融、工业、交通等行业加速部署。向量数据库作为大模型基础设施，成为企业AI发展的重要一极。
• 信创浪潮推动国产AI生态构建，芯片厂商、科技公司与DeepSeek合作，产业链协同发展。未来科技将朝“大模型+GPU+向量数据库”方向发展，布局向量数据库的企业将深度参与国产替代。

研究结论：

• 向量数据库竞争获胜者需具备工程化降本能力与场景化产品创新优势。企业部署需经历复杂工程链路，高昂成本倒逼厂商强化产品化封装，头部企业需深度耦合大模型技术栈，针对金融、医疗等高价值场景开发端到端解决方案，并构建按查询/存储/效果付费的动态定价模型。
• 长期看，参考海外SaaS化集成路径，具备差异化技术能力的第三方厂商有望与云平台形成“能力互补+联合交付”合作范式（如腾讯云生态案例），通过软硬一体解决方案输出实现协同增长，尤其在私有化部署、混合云架构等企业级需求场景中，技术生态整合能力成为核心竞争壁垒。

风险提示：技术研发进展不及预期、资本投入不及预期、市场竞争加剧。