人工智能行业研究：Deepseek在央国企私有化部署加速

信息技术 2025-02-21 王闻国新证券飞鹤萘酚

事件背景：2025年2月以来，多地政务系统（如深圳）宣布全面启用DeepSeek大模型，首批70名政务AI“新员工”已上岗，覆盖文件处理、政策咨询等场景。央国企持续推进私有化部署，例如中国电信天翼云推出“息壤智算一体机-DeepSeek版”，满足国央企对开箱即用的需求。广州市政务服务和数据管理局部署上线DeepSeek-R1、V3 671B大模型，计划率先实现政务智能化全栈国产化落地。
DeepSeek优势：政务场景对权威性、精准性要求高，DeepSeek通过私有化部署解决“黑箱”和幻觉问题，其推理能力与中文处理优势契合政务需求。支持低成本、高性能的本地化部署，性价比高，适合欠发达地区政务数字化“换道超车”。私有化部署带动算力基础设施、数据安全及模型优化服务需求增长。
投资建议：DeepSeek私有化部署标志着AI技术转向“垂直深耕”，政务与央国企成为核心试验场。央国企、政务单位私有化部署需求有望持续增强，可关注央国企科技龙头及算力基础设施服务商。
风险提示：1、AI技术发展不及预期风险；2、央国企、政务单位私有化部署需求不及预期风险；3、其他大模型在政务领域的渗透可能分流市场份额。