锰硅
- 短期锰矿端故事仍将带来情绪波动,价格维持宽幅震荡。
- 当下价位不具备投机性价比,观望为主。
- 澳洲锰矿发运进展是后期重点关注的因素。
- 资金行为是本轮行情的主要推力,当前仍有大量资金建仓于当前价格之上,后期或成为价格阻力。
- 短期情绪波动难以推升再一轮行情,价格以宽幅震荡为主。
- 行业供大于求的格局未改变,过剩产能仍需市场手段出清。
硅铁
- 硅铁盘面价格在区间下沿维持窄幅弱势震荡。
- 短期其基本面仍未出现明显的矛盾,边际延续弱化。
- 供给水平相对健康,产量延续小幅回升。
- 下游钢铁需求恢复仍相对缓慢,略好于预期,但显性库存仍延续累积,处于同期相对偏高水平。
- 当前盘面价格估值水平相对合理,略偏高,存在一定的回压空间,但并不显著且并非必要。
- 短期价格仍缺乏有效的驱动。
- 主要行情驱动来自供给的矛盾及电力方面的叙事。
- 煤炭供应充足的背景下,电力端的矛盾暂时难以看到。
- “降碳”的话题值得留意,仍需要警惕相关政策的突然出台或加严对于价格的带动作用。