金工周报（20250217-20250221）：短中长期择时模型共振，后市或乐观向上

市场回顾与展望

• 指数角度：本周市场普遍上涨，上证指数上涨0.97%，创业板指上涨2.99%。短期、中期、长期择时模型大部分看多，综合模型看多，认为后市乐观向上。
• 行业角度：行业指数涨跌互现，通信、电子、机械、计算机、汽车行业涨幅居前，煤炭、房地产、有色金属、家电、传媒行业跌幅居前。所有行业主力资金净流出，其中计算机、传媒、基础化工、汽车、医药主力资金净流出居前。
• 基金角度：股票型基金总仓位为90.98%，混合型基金总仓位76.94%，均较上周增加。电子与消费者服务获得最大机构加仓，电力设备及新能源与汽车获得最大机构减仓。偏股混合型基金表现相对较好，平均收益为3.36%。股票型ETF平均收益为1.69%。本周新成立公募基金11只，合计募集98.98亿元。
• 大师策略监控：监控33个大师系列策略，包括价值型、成长型、综合型，用于发现收益靠前的组合暴露的因子。
• VIX指数监控：VIX指数有所上升，目前最新值为18.27。
• 形态学监控：双底形态组合上涨4.22%，跑赢上证综指3.25%；杯柄形态组合上涨6.02%，跑赢上证综指5.05%。

市场热点与机会

• 下周新发基金：下周新发36只基金，其中被动指数型22只，混合型10只，债券型4只。
• 风险个股提醒：本周出现负面形态的个股有300205.SZ ST天喻和600238.SH海南椰岛。下周市场解禁比例超5%共10家，解禁比例超30%共1家，应重点关注金徽股份、纽泰格、恒达新材、肯特股份、鲁银投资等个股。
• 其他风险事件：瑞普生物、南方航空、航天电器、三夫户外等公司盈利预期下调。
• 复盘与后市观点：A股和港股短期、中期、长期模型大部分看多，认为后市乐观向上。
• 下周推荐行业：计算机、传媒、通信、交通运输、国防军工。

风险提示

• 本报告中所有统计结果和模型方法均基于历史数据，不代表未来趋势。