- 首日推荐【京北方】涨停：公司PE估值仅30X+，全面拥抱AI，银行有资金实力和动力进行独立部署，AI助业务KPI已下放到业务部门。法院对大语言模型（DS）部署更积极，效果提升40-60%。相关标的包括京北方、宇信科技、恒生电子、华宇软件、通达海、金桥信息等。
- 二月金股【索辰科技】9%涨幅：主要逻辑包括：
- 京北方估值优势及AI转型；
- 公司自主可控、机器人、物理AI稀缺性，拟收购北京力控科技51%股权（估值4亿，年利润3600-4000万，对应PE~10x），当前15亿现金储备，收并购持续推进，现金价值需重估；
- 多次在上海、北京召开发布会，强调稀缺性。
- 重大推荐【迈富时】：中国最大CRM SaaS公司，2025年SaaS收入约10亿，续费率超85%，对标美股HubSpot（428亿）、Salesforce（3150亿），多款AI产品已推出，AI Agent雏形已现，已入通，解禁期或有买入机会。
- 重大推荐【星环科技】：调研总结：
- B端、政府、金融行业私有化部署需求大，AI预算充足；
- 公司既是大模型厂商，也是AI时代“卖铲人”，提供数据治理、数据湖仓等产品（对标databricks、snowflake），实现企业资产数字化；
- 唯一实现云上大模型+B端私有化大模型全流程部署+C端AIPC预装的厂商，实现云、边、端融合，提供全套AI。
- 企业服务应用方向：回调后机会更大，海外软件公司率先落地Agent，国内相关软件包括鼎捷数智、泛微网络、致远互联、用友网络、税友股份等，港股迈富时、明源云、金蝶等。
