蒙特利尔银行美股招股说明书(2025-02-19版)

美国1,070,000美元高级中期票据，系列I可赎回障碍票据，附记忆券，到期日为2027年2月19日，与PayPal控股有限公司的普通股挂钩。 注释旨在为寻求每月非固定定期利息支付（如下文更详细描述）以及到期前赎回本金的投资者设计。投资者应愿意在到期前赎回其票据，愿意放弃参与参考资产增值的任何潜在机会，并愿意在到期时损失部分或全部本金。根据业绩，票据可能支付每月0.7917%的或有息票（约年化9.50%）。 如果参考资产在适用的每月观察日的收盘水平高于或等于其券面障碍水平，则该债券将在相应的应计券息支付日支付（i）一项应计券息和（ii）根据记忆券特性，关于任何先前观察日的先前未付应计券息。如果参考资产在观察日的收盘水平低于其券面障碍水平，则该债券将不会在相应的应计券息支付日支付应计券息。 ·从2025年8月14日开始，蒙特利尔银行有权选择在任何观察日（称为“发行人调兑”）全额调兑该债券，而不是部分调兑。如果蒙特利尔银行选择调兑债券，投资者将在发行人调兑后收到本金以及任何应于调兑结算日期后支付的备兑债券（称为“调兑结算日”）。根据发行人调兑赎回债券后，投资者将不会因债券而获得任何额外的支付。该债券不保证到期时的本金回报。相反，如果根据发行人调兑未赎回债券，到期时的支付将 基于参考资产的最终水平以及该参考资产的最终水平是否在估值日（触发事件）从初始水平下降至触发水平以下（以下称为“触发事件”），如以下所述。如果债券未受发行人赎回且已发生触发事件，您将收到参考资产股票的交付（即“实物交付”）。 “金额”）或，在您选择的情况下，现金等价物（按照以下方式计算，即“现金交付金额”），其价值将低于本金金额。具体来说，您收到的任何实物交付金额或现金交付金额的价值将随着参考资产从初始水平降至最终水平的1%下降而降低1%。实物交付金额中包含的任何零散股份将以现金支付。·投资于票据并不等同于直接投资于参考资产。 ·····备注将不会被列在任何一个证券交易市场。所有在票据上的付款均受蒙特利尔银行的信用风险影响。凭证将以最低面额为1,000美元和1,000美元的整数倍发行。我们的子公司BMOCapitalMarketsCorp.（“BMOCM”）是本次发行的代理人。请参阅下方的“补充分销计划（利益冲突）”。相关文件将不适用于根据加拿大相关法律第39.2（2.3）节转换为我们或我们关联公司的普通股。存款保险法（以下简称《存款保险法》）。 条款说明： 特定备注条款： 1上述指定的“代理商佣金”和“支付给蒙特利尔银行的款项”总额反映了蒙特利尔银行在定价日或之前建立对冲头寸时的总金额，该金额可能因当时的市场条件而有所变化和波动。某些经销商在为某些基于费用的顾问账户购买这些债券以销售时，可能放弃了部分或全部销售折扣、费用或佣金。投资者在这些账户中购买这些债券的公开认购价格在每1000美元本金金额的981.50美元至1000美元之间。此外，“代理商佣金”还包括每张债券本金金额最多0.10%的结构费用和最多1.75%的销售佣金。*四舍五入到小数点后两位。 投资于债券存在风险，包括以下风险因素：本文件第P-5页开始的“选定风险考虑因素”部分、产品补充材料第PS-6页开始的“与债券相关的额外风险因素”部分、说明书补充材料第S-1页开始的“风险因素”部分以及说明书第8页。 证券交易委员会或任何州证券委员会均未批准或否认这些债券，也未审查此文件、产品补充信息、招股说明书补充信息或招股说明书的准确性。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。这些债券将构成我们的无担保债务，并非由美国联邦存款保险公司、存款保险基金、加拿大存款保险公司或其他政府机构或实体担保的储蓄账户或存款。截至本日期，根据上述条款规定，该债券的预期初始价值为面额1000美元的债券价值973.63美元。但是，如以下更为详细的讨论所示，任何时间点的实际债券价值将反映出许多因素，并无法准确预测。 BMO资本市场 关键术语说明： PayPal控股有限公司（股票代码“PYPL”）。有关更多信息，请参阅下文“参考资产”。 参考资产： 如果观察日期上参考资产的收盘价大于或等于其息票障碍水平，在相应的或有息票支付日，您将收到（i）关于该观察日期的有条件息票（按或有利率计算）以及（ii）根据记忆息票功能，关于任何先前观察日期的任何未支付或有息票。 0.7917%每月（约9.50%每年），如可支付。因此，每张附条件优惠券，如可支付，将等于本金金额每1,000美元的7.917美元。 暂定利率： 如果由于参考资产在相关观察日的收盘水平低于其相关观察日的票面利率障碍水平，在票面利率支付日（非到期日）未支付可变票面利率，则如果参考资产在相关观察日的收盘水平高于或等于其票面利率障碍水平，此类可变票面利率将在以后的票面利率支付日支付。 记忆券功能： 为了避免疑问，一旦在之后的待付优惠券支付日支付了之前未支付的待付优惠券，则在该之后的任何待付优惠券支付日将不会再支付。 如果参考资产的结算水平在每个观察日期都低于其票面障碍水平，您在债券期限内将不会收到任何或有票息。 暂定券支付1日期和观测日期： 发行人呼叫： 如果蒙特利尔银行选择提前赎回票据，那么在提前赎回结算日，投资者将收到其本金加上任何应计利息（包括根据记忆优惠券功能应计的任何应计利息）。 如果蒙特利尔银行选择提前赎回本票，则相关观察日之后的第一个应付浮动利率票据付息日立即生效。 如果这些票据不受发行人赎回权的影响，则这些票据到期时的支付基于参考资产的业绩。 到期付款： 您将获得每张票据本金金额1,000美元的1,000美元，除非已发生触发事件。 如果触发事件已经发生，在到期时，您将按每1000美元的债权本金，获得等于实物交割金额（或，经我们选择，现金交割金额）的等量股份数。 零散股份将以现金支付。实送金额将少于您票据的本金，可能为零。 附加注解条款 您应与2022年7月22日的产品补充说明、2022年5月26日的招股说明书补充说明以及2022年5月26日的招股说明书一并阅读。此文件及其下所列文件包含了备忘录的条款，并取代了所有先前或同时期的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、往来信件、贸易想法、实施结构、样本结构、信息资料、宣传册或我们或代理的其他教育材料。您应仔细考虑产品补充说明中关于“附加风险因素”所述事项，因为这些注释涉及与常规债务证券无关的风险。我们敦促您在投资注释之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 您可以通过以下方式在SEC网站上（www.sec.gov）获取这些文件（或者如果地址已更改，请通过审查我们于相关日期在SEC网站上的提交文件来查找）： 我们的中央索引键，或称CIK，在SEC网站上为927971。在本文件中，“我们”、“我们”或“我们的”均指蒙特利尔银行。产品补充说明（2022年7月22日发布）：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000121465922009102/r712220424b2.htm2022年5月26日招股说明书补充文件和2022年5月26日招股说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000927971/000119312522160519/d269549d424b5.htm 选定的风险考量 投资于这些债务凭证存在重大风险。投资这些债务凭证并不等同于直接投资于参考资产。这些风险在产品补充资料的“与债务凭证相关附加风险因素”部分有更详细的说明。 与注释的结构或特征相关的风险 ·您的投资于这些票据可能会导致亏损。——这些票据不保证本金返还。如果这些票据不受发行人赎回权的约束，到期支付的金额将基于最终水平和是否发生触发事件。如果最终水平低于触发水平，将发生触发事件，您将因最终水平每低于初始水平1%，而损失1%的本金金额。在这种情况下，到期您将收到参考资产的股票交付，或者根据我们的选择，相当于现金的款项，这些款项的价值将低于票据的本金金额，甚至可能为零。因此，您可能会损失全部投资于债券中的资金。您可能不会因为您的债券而获得任何或有券。— 我们不一定定期支付利息。 · 备注。如果在观察日的参考资产收盘价低于其息票障碍水平，我们将在相应的可变息票支付日不支付您可变息票。然而，如果在可变息票支付日（除到期日外）未支付可变息票，是因为相关观察日的参考资产收盘价低于息票障碍水平，根据记忆息票特征，如果相关观察日的参考资产收盘价高于或等于其息票障碍水平，则将在以后的支付日支付该可变息票。如果参考资产在每一个观察日的收盘价都低于其息票障碍水平，我们将在本息票期限内不支付任何可变息票，并且您将不会从本息票中获得正回报。通常，这种不支付任何可变息票的情况将与您本息票本金损失的风险增加相一致。 ·我们可能会选择调用这些笔记，而这些笔记面临再投资风险。我们可以在到期日之前自行决定提前赎回票据。如果我们选择提前赎回您的票据，您将不会在票据上获得任何额外的附加券，并且您可能无法将收益再投资于与票据收益相当的投资。此外，我们提前赎回票据的权利也可能对您在二级市场上出售票据的能力产生不利影响。当预期在票据上应支付的本金金额高于我们在市场上发行的同类期限、条款和信用评级的其他工具应支付的本金金额时，我们选择在到期日前提前赎回票据的可能性更大。在这种情况下，我们提前赎回票据的可能性增加，您将无法将提前赎回票据的收益再投资于具有相似潜在收益的等效投资。在您能够将此类收益再投资于与票据相当的投资的范围内，您可能会承担交易成本，如新证券价格中包含的经销商折扣和对冲成本。当预期在票据上应支付的本金金额低于我们在市场上发行的同类其他工具应支付的本金金额时，例如当参考资产的表现对您不利时，我们提前赎回票据的可能性较小。因此，当预期在票据上应支付的本金金额低于其他同类工具应支付的本金金额，并且您在初始投资上获得任何积极回报的风险相对较高时，票据更有可能继续流通。 ·无论参考资产价值上涨与否，您的票据回报仅限于任何可能的临时优惠券。您在到期时不会收到超过本金加上任何应计奖券的支付的款项。此外，如果这些债券受到发行人回购的约束，您也不会收到超过本金加上任何适用应 计奖券的支付。因此，您在适用债券上的最高回报受限于应计奖券所代表的可能性回报。 ·参考资产从估值日到到期日收盘水平的任何下降将减少实物交收金额的价值。如果我们在到期日交付实物交付金额而非支付现金交付金额，可交付的股份数量将在估值日确定。到期日实物交付金额的市场价值可能低于在估值日确定的该等股份的现金等值，这是由于在估值日与到期日之间，参考资产收盘水平可能下降。相反，如果我们选择在到期日支付现金交付金额而非交付实物交付金额，现金交付金额将在估值日确定，且您在到期日收到的款项可能低于您本应收到的该等股份的市场价值，因为在该估值日与到期日之间，其市场价值可能发生了波动。 ·您持有这些票据的回报率可能低于同等期限的传统债券证券的回报率。——您在您的票据上可能获得的回报，可能为负，并且可能低于您在其他投资上可能获得的回报。这些票据不提供固定利息支付，且您可能在整个票据期限内无法获得任何或有票息。即使您收到一个或多个或有票息，且票据的回报为正，您的回报也可能低于如果您购买我们相同到期日的高级利息债务证券或直接投资于参考资产时可能获得的回报。您的投资可能无法反映出您考虑影响货币时间价值的因素时的全部机会成本。 ·更高的承诺利率或更低的触发水平或息票障碍水平可能反映出参考资产更大的预期波动性，而更大的预期波动性通常意味着在到期时的损失风险增加。——该债券的经济条款，包括或有利率、息票障碍水平和触发水平，部分基于在设定债券条款时参考资产的预期波动性。“波动性”指参考资产水平变化的频率和幅度。参考资产在定价日期的预期波动性越大，该日期预期参考资产在任何观察日的收盘水平可能低于其息票障碍水平的可能性就越大，触发事件可能发生，从而表明未