民生计算机继续强Call新点软件基本面强劲向上安全边际高AI

【民生计算机】继续强Cal【新点软件】：基本面强劲向上安全边际高“AI政务”稀缺弹性标的基本面强劲向上，安全边际高 公司账上现金交易性金融资产接近30亿，已回购176亿元股份（拟回购12亿），2024Q3单季度公司收入已经开始转正，2024年前三季度公司归母净利润同比大幅减亏，业绩拐点明确，预计今年估值30倍左右，是市场中稀缺的“产品型”政务IT公司，毛利率常年保持在60以上。 【民生计算机】继续强Cal【新点软件】：基本面强劲向上安全边际高“AI政务”稀缺弹性标的基本面强劲向上，安全边际高 公司账上现金交易性金融资产接近30亿，已回购176亿元股份（拟回购12亿），2024Q3单季度公司收入已经开始转正，2024年前三季度公司归母净利润同比大幅减亏，业绩拐点明确，预计今年估值30倍左右，是市场中稀缺的“产品型”政务IT公司，毛利率常年保持在60以上。 万亿刚需市场激活：马斯克政府效率部一个月成果显著的背后：“大模型采招”有望成为政务与大型企业精细化管理的“利器” 近期由马斯克引领的对于政府人员优化与效率提升的行动正在持续推进，通过AI、大数据等手段提升G端的效率或将成为可行的手段。 对于国内市场，通过AI赋能政务，尤其是以招采为代表的领域，有望为G端客户实现显著的降本增效成果。 2023年国内公共采购总额超过46万亿元，交易数量达到176万次，AI赋能潜在空间较大；而考虑到我国更加庞大的央企、国企体系，后续在AI在B端采购领域的赋能空间更加值得期待。 多地政务系统接入DeepSeek领导干部组织学习，AI政务迎来强劲催化 2月16日，深圳市基于政务云环境面向全市各区各部门正式提供DeepSeek模型应用服务，实现了基于DeepSeek的人工智能政务应用一体化赋能升级。 而新点软件在AI政务领域率先布局，公司灵活适配华为、腾讯、百度、阿里、DeepSeek、Kimi等国内主流大模型，目前已落地场景：1）广东、江苏等落地基于智能体的数字人咨询服务；2）12345热线领域，河北等地落地了智能座席；3）民意感知洞察分析，在深圳龙岗、福田等地落地应用，用于辅助决策分析；4）政务办公领域，在安徽等地落地智能公文。 风险提示：AI技术落地不及预期；行业竞争加剧