股指期货周报：港股科技股行情持续，大盘量价齐升

一、市场回顾

• 期货市场表现：上周港股股指期货延续上涨，恒指期货涨幅6.82%，科技指数期货涨幅7.10%，持仓量均显著增加；美股股指期货震荡，道指期货涨幅0.48%，标指和纳指100期货涨幅分别为1.36%和2.80%。
• 港股美股表现：上周恒指上涨7.04%，成交量放大；美股三大股指震荡上行；港股科技板块受AI概念带动上涨8.03%。

二、市场外部环境跟踪

• 国内主要城市住房销售情况：一线城市、二线城市、三线城市商品房销售面积和套数均环比增长，但部分城市二手房成交面积环比下降。
• 央行最新动向：美联储主席鲍威尔表示维持政策紧缩，可能调整利率；副主席杰斐逊称经济强劲，通胀下降；欧洲央行管委Vujcic预计欧洲央行可能降息。
• 部分国内外重要新闻：中国1月金融数据M2增长7%，贷款增加5.13万亿元；乘联分会数据显示1月新能源乘用车零售同比增长10.5%；美国1月CPI同比升3%，PPI同比升3.5%；美国1月预算赤字为1286.4亿美元。

三、投资观点

• 核心观点：港股短期与中长期走势谨慎乐观，科技板块受情绪面驱动或继续跑赢大盘，但需留意短期情绪透支后的市场回落。
• 关键数据：恒指期货升水46.67点，基差较前周变化-39.79点；美股纳指100期升水88.81点。
• 研究结论：建议配置未来有望受益于财政政策刺激的消费板块、互联网板块龙头个股、受新质生产力支持政策的消费电子业和汽车产业龙头；推荐长期投资者配置能源、通讯、公用事业等防守板块；衍生品交易方面，港股部分板块可能存在短期超买情况，投资者可适当通过期权组合确保已获得的受益。