常友科技：首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书

江苏常友环保科技股份有限公司（以下简称“常友科技”）是一家专注于高分子复合材料制品和轻量化夹芯材料制品研发、生产和销售的企业。公司主要产品包括用于风电领域的风电机组罩体、风电轻量化夹芯材料、罩体模具，以及轨道交通车辆部件等。

公司发展历程： 公司前身为成立于2006年的台港澳侨投资企业，2018年整体变更为股份有限公司。报告期内，公司营业收入和扣非归母净利润复合增长率分别为18.59%和21.05%，成长性良好。

公司业务模式： 公司采用“以销定产”的生产模式和直销模式进行销售，主要客户为风电和轨交主机厂，如远景能源、中国中车、运达股份等。公司通过持续的研发投入和技术创新，在产品研发设计、生产工艺流程等方面不断创新优化，形成了较强的竞争优势。

公司财务状况： 报告期内，公司营业收入持续增长，2022年和2023年分别同比增长19.40%和17.78%。公司毛利率呈波动趋势，2022年以来逐步企稳。公司资产负债率约为47.99%，短期借款余额为19,837.29万元。

公司未来发展规划： 公司未来将继续深耕风电领域，围绕核心产品，不断巩固和提升自身的竞争优势，扩大市场占有率，提升业务规模。具体包括加强研发投入，完善生产基地布局，积极引入高端人才等。

公司风险因素： 公司面临的主要风险包括客户集中度较高、经营业绩波动、风电轻量化夹芯材料经营时间相对较短、市场占有率下降、收入下滑、毛利率下降、应收账款较大、存货跌价、技术人员流失、募投项目实施风险、实际控制人控制不当、业务规模迅速扩大导致的管理风险、税收优惠政策变动风险等。

公司募集资金使用计划： 本次公开发行募集资金扣除发行费用后，将用于风电高性能复合材料零部件生产线扩建项目、轻量化复合材料部件生产线扩建项目、研发中心项目，以及补充流动资金和偿还银行贷款。

公司治理： 公司建立了完善的法人制度和内部控制体系，形成了权责明确、互相协调、互相制衡的现代企业治理结构与机制。公司董事会下设战略、薪酬与考核、审计、提名四个专门委员会，充分发挥各专门委员会在相关领域的作用。