石化化工交运行业日报第17期：DeepSeek助力AI行业高速发展，AI材料及应用端未来可期

2025年2月12日 行业研究 DeepSeek助力AI行业高速发展，AI材料及应用端未来可期 ——石化化工交运行业日报第17期（20250212） 要点 DeepSeek助力AI行业高速发展，有望全面赋能流程工业和智能制造。近 期，国内AI公司深度求索（DeepSeek）推出新一代大模型，凭借其高效的 计算性能、低训练成本及多场景适配能力，展现出显著的商业化潜力，有望引领行业变革。DeepSeek的崛起不仅彰显了我国AI技术的迅猛发展态势，更为全球AI产业开辟了崭新的思路。DeepSeek-R1以其强大的推理能力和低成本优势，迅速在市场上获得了广泛关注。在智能制造领域，DeepSeek通过融合工业机理与AI技术，有望有效解决复杂场景下的控制优化问题。大模型落地工业领域主要围绕着分类或识别、系统最优、经验知识推理决策、知识沉淀及管理等方面展开。DeepSeek模型的大范围普及有望降低工业企业智能化支出，减少对国外AI模型的依赖，助力企业提效降费。 AI拉动芯片、数据中心等需求，关注核心材料国产化进程。随着AI应用领 域的不断拓宽，以及在终端消费电子产品中的渗透，为满足市场规模的快速 扩增和终端电子产品对于AI应用的算力支撑，高性能芯片的需求将会与日俱增。同时，为了保证我国AI相关产业链的供应稳定性和安全性，相关芯片的国产化重要性也日益凸显。因此，在AI芯片制造端，我们建议关注国产光刻胶（彤程新材、晶瑞电材、南大光电）、电子特气（华特气体、金宏气体、雅克科技、南大光电）、前驱体（雅克科技、南大光电）、CMP（鼎龙股份、安集科技、彤程新材）、湿电子化学品（晶瑞电材、中巨芯、兴福电子、江化微）、ABF材料（宏昌电子、生益科技、华正新材）等领域的头部企业。此外，随着AI对于高性能计算需求和云计算服务需求的提升，以及对于大量训练数据进行数据存储管理的需求，全球数据中心的规模及数量将得到快速增加。然而，考虑到服务器算力提升对于能耗的增加，数据中心则面临更高的散热性能挑战。基于此考量，液冷技术成为行业热点，对应冷却液市场规模有望快速扩大。因此，在数据中心所需材料方面，我们建议关注布局有液冷冷却液相关产品的新宙邦、巨化股份。 中控技术：深耕工业AI全面接入DeepSeek大模型，产品成功应用于沙特阿美、“两桶油”等企业。中控技术作为中国流程工业自动化领军公司，24年启动“ALLinAI”战略，形成企业运营自动化（BA）及生产过程自动化 （PA）两大产品体系。24年5月，中控技术以第一名佳绩中标中国石油及中国石化DCS系统采购，公司产品已成功应用于沙特阿美、印度尼西亚国家石油等大型石化企业。作为同样以杭州作为创业起点的企业，24年5月，中控技术将DeepSeek的V2版本作为公司面向BA领域研发的重磅工业AI产品的核心基座大模型，预计将在25年中旬发布。随着DeepSeek-V3、R1等模型的更新，中控技术迅速更新基座大模型，率先实现从生产运行到企业运营全链路的智能跃迁。依托DeepSeek打造的“工业BA超级智能系统”，率先实现五大突破：多模态感知中枢、工业级BA图数据及图神经网络、工业APP智能构建、全业务链路多智能体协同、工业级分析决策大脑。 投资建议：（1）持续看好低估值、高股息、业绩好的“三桶油”及油服板 块。建议关注：中国石油、中国石化、中国海油、中海油服、海油工程、海 油发展；（2）持续看好国产替代趋势下的材料企业，国产半导体材料、面板材料有望受益，建议关注：晶瑞电材、彤程新材、奥来德；（3）积极的货币及财政政策陆续出台，地产链及龙头公司有望率先受益，看好农药化肥及民营大炼化板块，建议关注：万华化学、华鲁恒升、华锦股份；（4）看好维生素及蛋氨酸板块，建议关注：安迪苏、浙江医药、新和成。 风险分析：原材料快速下跌和维持高位、下游需求不及预期风险。 基础化工石油化工 交通运输仓储 增持（维持） 作者 分析师：赵乃迪 执业证书编号：S0930517050005 010-57378026 zhaond@ebscn.com 分析师：白玥 执业证书编号：S0930524070017 021-52523683 baiyue@ebscn.com 分析师：蔡嘉豪 执业证书编号：S0930523070003 021-52523800 caijiahao@ebscn.com 分析师：胡星月 执业证书编号：S0930524070016 010-56513142 huxingyue@ebscn.com 行业与沪深300指数对比图 资料来源：Wind 目录 1、本日化工品行情回顾3 1.1石油石化3 1.2基础化工4 1.3新材料8 2、风险分析10 产品单位最新价格近一月均价30日涨跌幅2025年均价2024年均价2025年涨跌幅代表上市公司 表1：炼化化纤相关产品当日价格 1、本日化工品行情回顾 1.1石油石化 炼化化纤 WTI原油美元/桶 71 75 -7.3% 74 76 0.9% 布伦特原油美元/桶7578-6.4%78800.9% 10.4% 8820 8915 7.8% 9105 9285 汽油(92#国VI)元/吨 石脑油元/吨799479981.3%793380163.0% 中国石油、中国石化、中国海油 国内航空煤油 元/吨 6052 5862 4.9% 5836 6258 4.0% 柴油(0#国VI)元/吨767175725.1%748775614.6% 中国石油、中国石化、恒力石化、荣盛石化、东方盛虹、恒逸石化 PX元/吨750073205.6%725482424.9%恒力石化、荣盛石化、东方盛虹、 恒逸石化 5.4% 5549 4955 2.6% 5015 5023 元/吨 PTA 涤纶POY 元/吨 7316 7295 2.3% 7247 7623 3.4% 乙二醇元/吨472047160.6%470845741.3% 涤纶FDY元/吨775477351.5%769481712.3% 桐昆股份、新凤鸣、恒力石化、荣盛石化、东方盛虹、恒逸石化 涤纶DTY 元/吨 8556 8539 0.9% 8514 9058 1.2% 锦纶POY 元/吨 14275 14168 1.2% 14215 16230 -2.6% 台华新材 涤纶短纤元/吨731873022.0%725375472.6%桐昆股份、新凤鸣 氨纶元/吨2512525133-1.0%2520628515-1.0%华峰化学、新乡化纤 粘胶短纤 元/吨 13660 13592 -0.1% 13641 13464 -1.2% 三友化工、吉林化纤、ST中泰 资料来源：iFind，光大证券研究所整理，数据截至25年2月12日（下同） 油运及海运 图1：原油运输指数及波罗的海干散货指数图2：上海出口集装箱运价指数 资料来源：Wind，光大证券研究所整理，数据截至2025年2月11日资料来源：Wind，光大证券研究所整理，数据截至2025年2月7日 产品单位最新价格近一月均价30日涨跌幅2025年均价2024年均价2025年涨跌幅代表上市公司 表2：煤化工相关产品当日价格 1.2基础化工 煤化工 环渤海动力煤:秦皇岛(5500K) 无烟煤(Q:7000中块):焦作 元/吨7007000.0%701718-0.7%中国神华、中煤能源、陕西煤业 元/吨102010200.0%10241135-2.9%神火股份、华阳股份、兰花科创 焦炭:准一级冶金焦:华 东地区:山东 元/吨 1610 1623 -3.0% 1645 1996 -8.5% 山西焦化、云煤能源、宝泰隆 焦煤(1/3焦煤)元/吨140014000.0%14061922-8.4%山西焦煤 甲醇(优等品)元/吨24372440-0.6%24512368-0.1%远兴能源、兴化股份 醋酸元/吨28002955-6.4%29613179-5.7%华鲁恒升、江苏索普、华谊集团 聚乙烯元/吨82758457-6.4%85938417-7.1%宝丰能源、亚星化学 聚丙烯元/吨75207559-1.1%75807739-1.7%宝丰能源、卫星化学 资料来源：iFind，光大证券研究所整理 表3：化肥相关产品当日价格 化肥及农药 产品 单位 最新价格 近一月均价 30日涨跌幅 2025年均价 2024年均价 2025年涨跌幅 代表上市公司 复合肥 元/吨 2959 2959 0.0% 2959 3045 0.2% 新洋丰、云图控股 尿素 元/吨 1708 1724 0.2% 1732 2311 -5.7% 华鲁恒升、阳煤化工、华锦股份 合成氨 元/吨 2248 2238 -3.3% 2272 2625 -7.3% 云天化、远兴能源、鲁西化工 磷矿石 元/吨 1058 1058 0.0% 1058 1056 0.0% 云天化、川恒股份、兴发集团 磷酸一铵 元/吨 3100 3095 0.5% 3094 3184 -0.5% 新洋丰、川发龙蟒 工业级磷铵 元/吨 5821 5826 -0.3% 5830 5665 -0.4% 川发龙蟒、川恒股份、云图控股 磷酸二铵 元/吨 3877 3877 0.0% 3877 3907 0.0% 云天化、湖北宜化、兴发集团 黄磷 元/吨 23596 23575 -0.1% 23498 23300 2.0% 兴发集团 硫磺 元/吨 1658 1642 2.1% 1646 1267 -2.4% 中国石化、恒力石化 硫酸 元/吨 388 386 -4.3% 399 314 -13.4% 云南铜业、铜陵有色 氯化钾(60%粉) 元/吨 2550 2550 0.0% 2550 2521 0.0% 盐湖股份、亚钾国际、藏格矿业 资料来源：iFind，光大证券研究所整理 产品 单位 最新价格 近一月均价 30日涨跌幅 2025年均价 2024年均价 2025年涨跌幅 代表上市公司 草甘膦 元/吨 23600 23600 0.0% 23665 25243 -1.9% 兴发集团、新安股份、江山股份 草铵膦 元/吨 47500 47500 0.0% 47616 55322 -1.0% 利尔化学 2,4-D 元/吨 13500 13500 0.0% 13573 13348 -2.5% 润丰股份 麦草畏 元/吨 58000 58000 0.0% 58000 59634 0.0% 扬农化工、长青股份 烯草酮 元/吨 73000 73400 -2.7% 73884 68526 -2.7% 先达股份 氟磺胺草醚 元/吨 132000 132000 0.0% 132000 132000 0.0% 长青股份 联苯菊酯 元/吨 128000 128000 0.0% 128000 134451 0.0% 扬农化工 高效氯氟氰菊酯 元/吨 108000 108000 0.0% 108000 108611 0.0% 扬农化工、长青股份 氯氰菊酯 元/吨 65000 65000 0.0% 65000 61571 0.0% 扬农化工 代森锰锌 元/吨 24000 24000 0.0% 24000 23230 0.0% 利民股份 百菌清 元/吨 27500 27500 0.0% 27500 19923 0.0% 利民股份、苏利股份 嘧菌酯 元/吨 139000 139000 0.0% 139023 145327 -0.4% 美邦股份、利民股份、苏利股份 肟菌酯 元/吨 260000 260000 0.0% 260000 313531 -3.7% - 表4：农药相关产品当日价格 丙硫菌唑元/吨 133500 133550 -1.1% 133988 145566 -1.1% 安道麦、海利尔 资料来源：iFind，光大证券研究所整理 图3：主要农产品价格（元/吨） 资料来源：iFind，光大证券研究所整理，数据截至2025年2月12日 表5：聚氨酯相