The Elusive Impact of Corporate Tax Incentives

本文研究了突尼斯针对出口导向型企业的大规模所得税免税政策的逐步取消对经济的影响。研究发现，尽管该政策导致了该行业新企业进入的下降，但对就业、收入或工资总额没有产生任何影响，因为该改革没有影响现有企业的活动，而现有企业占突尼斯经济活动的绝大部分。

核心观点：

• 突尼斯的“离岸”制度为出口导向型企业提供了包括免税在内的多项优惠政策，但其财政成本高昂，占GDP的6.8%。
• 2014年的税收改革将离岸企业的所得税率从0%提高到10%，同时将岸上企业的税率从30%降低到25%，旨在逐步取消免税政策。
• 改革导致离岸企业数量显著下降，但就业、收入或工资总额没有变化，表明现有企业的活动未受影响。

关键数据：

• 2013年，离岸企业占企业总数的20%，占制造业企业的25-30%，贡献了约60%的制造业就业和35-40%的总收入。
• 改革前四年，离岸和岸上企业的数量都在快速增长，但在2014年改革后，离岸企业数量增长停滞，而岸上企业继续增长。
• 离岸企业中，制造业占主导地位，而服务业企业的数量有所增加。

研究结论：

• 税收改革对离岸企业进入的影响显著，但对现有企业的经济活动没有影响。
• 离岸企业进入率下降可能是由于新进入的企业规模通常很小，而离岸部门的经济活动高度集中在少数大型现有企业。
• 研究结果不支持税收优惠对企业投资决策的重要性，并与其他研究表明的税收竞争对吸引外国直接投资的影响有限相一致。
• 研究结果表明，企业投资决策更多地受到政治和经济稳定性、透明的监管框架、技能可用性、基础设施质量和本地市场规模等主要国家特征的影响。