Vision Marine Technologies Inc. 美股招股说明书（2025-02-06版）

公司概况

Vision Marine Technologies Inc.（以下简称“公司”或“VMAR”）是一家专注于设计、制造和营销电动外板动力系统、电动船及相关技术的公司，同时从事电动船的租赁业务。公司于2025年1月31日发行了最多4,256,400股普通股、450,000股预先融资认股权证、2,353,000股普通认股权证和235,320股承销代理认股权证，发行价格为每股0.001美元至1.50美元不等。

业务概述

公司主要业务包括：

• 电动外板动力系统：公司开发了一种全电动外板动力系统，结合了先进的电池组、逆变器、高效电机和专有联接装置，以及广泛的控制软件。该系统效率高达96%，远高于竞争对手。公司计划将动力系统销售给船只设计师和制造商，并已收到超过1,000套动力系统的非约束性意向书。
• 电动船：公司制造四种型号的电动游艇，并正在准备推出第五种型号。公司通过网站、码头、分销商和展览室直接与客户进行交易。2024财年，公司售出45艘电动游艇，收入为1,847,918美元。
• 电动船租赁业务：公司通过收购EB Rental, Ltd.和7858078 Canada Inc.，拓展了电动船租赁业务。截至2024财年，公司租赁业务产生了约1946427美元的收入。

竞争优势

• 技术创新：公司电动外板动力系统效率高，续航能力强，已获得政府支持，并计划进一步开发。
• 产品质量与安全：公司船只已获得美国海岸警卫队和加拿大海岸警卫队的认证，并符合欧盟进口制造产品的标准。
• 成本竞争力：公司产品价格具有竞争力，且不打算支付股息，因此投资者收益主要来自股价增值。

风险因素

• 市场风险：公司所处市场竞争激烈，可能面临价格下降和市场份额损失的风险。
• 运营风险：公司依赖少数供应商，可能面临供应链中断和原材料短缺的风险。
• 财务风险：公司目前处于净亏损状态，未来增长取决于消费者对外置发动机的偏好。
• 法律风险：公司作为外国私人发行人，可能面临信息披露和诉讼等方面的风险。

资金用途

公司计划将私募融资收益用于营运资金，并可能用于进一步研发、扩大生产规模和国际销售。

未来展望

公司预计将继续作为一家新兴增长公司，并致力于开发创新的电动外板动力系统，扩大将使用其产品的OEM数量。公司计划通过第三方经销商提供其产品，并参加更多北美和国际的贸易展，以进一步扩大其销售。