加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-02-06版)

核心观点与关键数据

债券类型： 本债券为高级全球中期债券，不附息，其回报与标普500指数（S&P 500 Index）挂钩。

发行人： 加拿大帝国商业银行（加拿大帝国商业银行）。

发行日期： 2023年9月5日。

到期日： 预计为2025年2月6日。

面值： 1000美元及1000美元的整数倍以上。

关键条款：

• 上行参与率： 200.00%。
• 缓冲水平： 初始标的资产的85.00%。
• 缓冲金额： 15.00%。
• 最大结算金额： 预计每1,000美元面值的债券为1,214.20美元至1,251.80美元之间。
• 初始标的水平： 预计在110.71%至112.59%之间达到。

标的物： 标普500指数（S&P 500 Index）。

估值日期： 预计在交易日期后的28至31个月内指定的日期。

到期日： 指定的日期，预计为确定日期之后的第二个业务日。

市场颠覆事件： 标的物相关证券交易暂停、缺位或重大限制，每次超过两个连续交易小时的交易，或在该市场收盘前半小时内的交易。

风险因素：

• 投资损失风险： 如果最终标的资产水平低于缓冲水平，投资者可能损失全部投资。
• 上限风险： 最大结算金额限制了投资者的潜在回报。
• 市场估值风险： 债券的市场价值可能低于面值。
• 税务风险： 美国和加拿大联邦税务处理存在不确定性。
• 银行信用风险： 投资受发行人信用风险影响。

研究结论： 本债券具有复杂特征，投资于该债券存在与投资传统债券证券无关的风险。投资者应仔细考虑其风险承受能力和投资目标。

其他信息

• 加拿大帝国商业银行财富管理部（CIBCWM）可能参与债券的二级市场交易，但无义务这样做。
• 本债券不会在任何证券交易市场上挂牌。
• 银行对债券的估值低于原始发行价格，因为包含销售和结构化债券以及对冲债券的成本。