摩根士丹利美股招股说明书(2025-02-04版)

核心观点与关键数据

证券类型： 摩根士丹利金融有限责任公司发行的与标普500指数、罗素2000指数和道琼斯工业平均指数挂钩的可赎回或有收益证券。

担保情况： 由摩根大通金融有限公司全额无条件担保。

本金与发行价格： 每个证券本金为1,000美元，发行价格为1,000美元（包含相关费用）。

到期日： 2029年2月20日，除非根据风险中性估值模型提前赎回。

息票支付：

• 季度支付，年化利率至少为7.25%（约每季度18.125美元）。
• 仅当每个基础指数在观察日期收盘价等于或高于其初始指数值的70%时支付。
• 可能因基础指数表现不佳而无法支付。

提前赎回：

• 自2026年2月20日起，可能根据风险中性估值模型的结果提前赎回。
• 赎回时支付等于本金金额加上应计但尚未支付的季度息票。

到期支付：

• 若未提前赎回，且最终指数值不低于初始指数值的70%，则支付本金金额及最终观察日期下的应计季度息票。
• 若最终指数值低于初始指数值的70%，则支付金额等于本金金额乘以表现最差的底层指数的表现因子，可能为零。

风险因素：

• 不保证本金偿还。
• 季度息票支付的不确定性。
• 提前赎回风险。
• 与基础指数挂钩的风险，包括无法获得任何息票和投资损失的可能性。
• 市场流动性风险。
• 信用风险。
• 税务处理的不确定性。

关键数据：

• 初始指数值：标普500指数6,071.17，罗素2000指数2,307.45，道琼斯工业平均指数44,882.13。
• 息票障碍水平：均为初始指数值的70%。
• 下行阈值水平：均为初始指数值的70%。

研究结论

该证券为投资者提供了潜在高于市场利率的利息收入机会，但同时也伴随着本金损失和无法获得利息的风险。投资者需根据自身风险承受能力进行投资决策，并充分了解相关风险因素。由于证券不保证本金偿还，且支付取决于基础指数表现，投资者需谨慎评估其投资风险。