固态电池系列报告二：eVTOL发展带动固态电池百亿增量市场

核心观点与关键数据

• 固态电池发展趋势：固态电池凭借高能量密度、高安全性等优势，成为未来电池发展方向，技术迭代路径为“引入固态电解质→引入新型负极→引入新型正极”。
• 低空经济发展：低空经济进入产业化阶段，2026年国内eVTOL市场预计达95亿元，主机厂密集取证，亿航智能EH216-S实现固态电池首飞。
• eVTOL电池市场：eVTOL电池价值量高且易耗，2031年后装市场预计78亿元，前装市场叠加后百亿级市场空间可期。
• 材料与设备：聚合物固态电解质（如PEO）为核心，LiTFSI锂盐降低PEO结晶度，干法电极设备及等静压设备为关键。

研究结论

• 产业链机会：关注凝聚态固态电解质（奥克股份、扬子石化）、LiTFSI（瑞泰新材、多氟多）、硅碳负极/锂金属（贝特瑞、多氟多）、高镍三元（容百科技）、干法电极设备（纳科诺尔）和等静压设备环节。
• 投资建议：推荐宁德时代、多氟多、纳科诺尔等布局凝聚态电池产业链的龙头企业。
• 风险提示：技术推进不及预期、政策变动、需求不及预期、eVTOL商业化落地不及预期。

技术与市场分析

• 固态电池分类：聚合物、氧化物、硫化物、卤化物，聚合物电解质加工性能强，但需LiTFSI降低结晶度。
• eVTOL电池要求：高安全性、能量密度（200-500Wh/kg）、功率密度、快充性能、长循环寿命，未来将逐步向半固态、固态电池过渡。
• 设备重点：干法电极设备（纳科诺尔为龙头）和等静压设备，干法工艺成本优势明显，等静压设备解决界面接触问题。