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格林大华期市早班车--股指（20250205）

2025-02-04 格林大华期货申明华

行情复盘：节前最后一个交易日，两市主要指数走势分化，成长类指数回落，周期价值类指数强势整理。两市成交额1.11万亿元，成交额缩量。中证1000指数跌1.55%，中证500指数跌1.07%，沪深300指数跌0.41%，上证50指数涨0.18%。行业ETF方面，电力ETF、建行ETF涨幅居前，通信ETF、5G ETF跌幅居前。板块指数方面，种业、银行、电力指数涨幅居前，铜缆高速连接、通信设备指数跌幅居前。股指期货沉淀资金净流出37亿元（沪深300）、26亿元（中证1000）、21亿元（中证500）、11亿元（上证50）。
重要资讯：1）美国对华加征10%关税，涉及煤炭、液化天然气、原油、农业机械等；2）证监会推动“长钱长投”，支持指数化投资；3）美国1月ISM制造业指数50.9，创2022年9月以来新高；4）中国对钨、碲等物项实施出口管制；5）市场监管总局对谷歌立案调查；6）美加、美墨关税暂缓；7）欧盟威胁对关税进行回应；8）ChatGPT推出免费推理模型；9）OPEC+维持现有石油生产计划；10）特朗普考虑裁撤教育部；11）美联储柯林斯表示暂无降息紧迫性；12）特朗普签署行政命令成立主权财富基金。
市场逻辑：长假期间美国对华加征10%关税符合预期，恒生指数低开高走显示关税利空阶段性出尽。中国开源大模型DEEP SEEK表现优秀带动港股人工智能概念股上涨，预计A股相关板块将面临价值重估。证监会主席文章强调支持“长钱长投”和指数化投资，为市场提供政策支撑。
后市展望：美国对华加征10%关税符合预期，市场利空出尽。中国人工智能、机器人板块有望引领上涨。证监会政策支持“长钱长投”和指数化投资，为市场提供政策底。
交易策略：股指期货方向交易：市场有望低开高走，四大股指保持中长线看多，中长期配置的股指期货合约多单继续持有，低仓位投资者可逢低加多单。股指期权交易：买入中证1000股指期权远月合约的深虚值看涨期权。