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道明银行美股招股说明书(2025-01-30版)

2025-01-30 美股招股说明书 LIHUYUN

产品概述: 多伦多道明银行（TD）发行与标准普尔500指数ETF信托（SPY信托）挂钩的可赎回或有利息障碍票据，到期日为2028年2月3日，期限约3年。
关键条款:
- 或有利息: 年利率7.00%，但前提是SPY信托在特定利息观察日的收盘价值高于或等于初始价值的70%（障碍价值为421.267美元）。
- 发行人赎回: TD有权在到期日前任何偿付日提前赎回债券，赎回金额为本金加上任何应支付的或然利息。
- 到期付款: 若最终价值高于或等于障碍价值，则支付1000美元本金；若低于障碍价值，则支付本金加上（初始价值与最终价值之差百分比乘以1000美元）。
风险因素:
- 信用风险: 投资者面临TD无法按时支付款项的信用风险。
- 利率风险: 债券的或有利息率可能无法补偿利率上升带来的损失。
- 流动性风险: 票据二级市场可能缺乏流动性，导致难以以有利价格出售。
- 市场风险: SPY信托的表现可能与目标指数不完全一致，影响票据的回报。
- 税务风险: 美国税务处理存在不确定性，可能产生不利税务后果。
关键数据:
- 面值: 每张票据1000美元。
- 发行日期: 2025年2月4日。
- 到期日: 2028年2月3日。
- 障碍价值: 初始价值的70.00%。
结论: 该票据具有复杂的特征和多种风险，投资者应仔细评估其风险承受能力和投资目标。