德意志银行美股招股说明书(2025-01-27版)

核心观点与关键数据

产品概述
德意志银行 AG 发行的浮动利率高级债务融资票据（2023年2月13日到期），利率与消费者价格指数（CPI）挂钩，每月支付利息，到期偿还本金。票据不设担保，信用等级为德意志银行 AG 的无担保、未担保高级优先债务。

利率机制

• 票据利率 = 滞后一年同比 CPI 变化率 + 1.75% 的利差，最低利率为 1.75%。
• CPI 采用美国劳工部统计局发布的非季节性调整的美国城市平均所有项目消费者价格指数（CPI-U）。
• 利率按月支付，采用 30/360 天计息法。

发行信息

• 预计发行日期：2025年2月10日（交易日期）
• 预计结算日期：2025年2月13日（结算日期）
• 到期日：2030年2月13日
• 面值：1000美元
• 发行价格：100.00%
• 扣除：每张票据 30.00 美元的手续费

发行人风险

• 票据价值受德意志银行 AG 的信用状况影响，信用评级下调或市场风险溢价上升将导致票据价值下降。
• 票据可能被监管机构采取的解决方案措施（如减记、转换为普通股等）影响，投资者可能损失部分或全部投资。

CPI 风险

• CPI 变化受多种因素影响，包括美国货币政策、经济状况、市场情绪等，可能导致票据价值波动。
• CPI 计算方法可能发生变化，影响票据利率和价值。
• CPI 与其他通胀指标存在差异，可能无法反映实际通胀水平。

二级市场风险

• 票据不上市交易，流动性可能受限。
• 德意志银行 AG 或其关联公司可能作为做市商，但无义务持续做市。
• 二级市场价格受多种因素影响，包括市场状况、信用状况等，可能无法满足投资者的交易需求。

其他信息

• 票据预计符合监管资本要求中的合格负债工具定义。
• 票据包含有限的违约事件，救济措施有限。
• 税收方面，美国持有人可能需要缴纳利息所得税，非美国持有人可能需要提供 IRS Form W-8 表格以避免预扣税。

结论
投资该票据涉及多种风险，包括利率风险、信用风险、CPI 风险和二级市场风险。投资者应仔细阅读风险因素，并根据自身情况做出投资决策。