核心观点与关键数据
发行方： 德意志银行 AG
证券类型： 6.00% 固定利率可赎回优先债务融资票据，到期日为 2035 年 2 月 28 日
发行价格： 100.00% (面值)
利率： 6.00%，每年支付一次，按未调整的 30/360 天计息规则计算
付息日期： 每年 2 月和 8 月的 28 日，自 2025 年 8 月 28 日起至到期日或可选赎回日
可选赎回： 德意志银行有权在可选赎回日以 100% 的面值加上任何应计未付利息全额赎回票据，但须提前至少 5 个工作日通知
可选赎回日期： 每年 2 月和 8 月的 28 日，自 2026 年 2 月 28 日起至 2034 年 8 月 28 日
交易日期： 约 2025 年 2 月 26 日
结算日期： 约 2025 年 2 月 28 日
到期日： 2035 年 2 月 28 日
上市情况： 未上市
风险因素：
- 票据价值可能因通货膨胀和/或利率上升而下降
- 票据存在再投资风险，因为德意志银行可能提前赎回票据
- 票据受德意志银行的信用状况影响，信用评级下调或信用利差扩大将对票据价值产生不利影响
- 票据可能被减记、转换为普通股或其他所有权工具，或受其他解决方案措施的影响，投资者可能损失部分或全部投资
- 票据的流动性可能有限，因为它们未上市，二级市场可能不活跃
- 许多经济和市场因素会影响票据的价值，包括剩余期限、通货膨胀趋势、利率和收益率、地缘政治条件和影响市场的经济、金融、政治、监管或司法事件以及德意志银行的信用状况
解决方案措施：
- 根据欧洲银行恢复和解决方案指令 (BRRD) 和德国解决方案法案，如果德意志银行被认定为“非 viable”，则票据可能受解决方案措施的影响
- 解决方案措施可能包括：将任何付款减记至零、将票据转换为普通股或其他所有权工具，或采取其他解决方案措施，例如将票据转移给另一实体、修改、修改或变更票据的条款和条件，或取消票据
- 投资者通过购买票据，将不可撤销地同意受解决方案措施的影响，并放弃对德意志银行的任何索赔或权利
票据的优先级：
- 票据是德意志银行的无担保、不次级优先债务，优先于其高级非优先债务
- 票据预计将符合监管资本规定中的合格负债工具的要求，但在破产程序开始或解决方案措施对其适用的情况下，其损失将发生在其“高级非优先”债务之后，但早于其他更高级别的负债，例如有担保存款和自然人和微型、小型和中型企业持有的存款
违约事件：
- 票据仅规定一种违约事件，即德国法院开始对德意志银行进行破产程序
- 违约发生时，票据持有人没有加速到期的权利
- 如果由于解决方案措施的适用而加速到期，受托人和票据持有人将无权采取法律行动，并且在这种情况下，您可能会永久失去收取受影响金额的权利
税收考虑：
- 票据根据美国联邦所得税法的规定被视为固定利率债务工具
- 非美国持有人应提供适当的 IRS 形式 W-8 或其他文件，以建立免征代扣税的豁免
资金用途： 票据的净收益将用于一般公司目的
