核心观点与关键数据
市场表现
- 美股进一步上涨，标普500指数涨1.7%。
- 风格方面，大盘成长（罗素1000成长+2.2%）表现最佳，小盘成长（罗素2000成长+2%）次之，大盘价值（罗素1000价值+1.2%）和小盘价值（罗素2000价值+0.8%）表现相对较弱。
- 强势行业：媒体与娱乐（+4.4%）、软件与服务（+3.9%）、医疗保健设备与服务（+3.5%）、零售业（+3.1%）、资本品（+3%）；
- 弱势行业：汽车与汽车零部件（-3.9%）、能源（-2.9%）、技术硬件与设备（-1.2%）、保险（-0.8%）、消费者服务（-0.4%）。
资金流向
- 科技行业继续吸引资金流入，标普500成分股本周估算资金流入+69.9亿美元。
- 流入行业：软件与服务（+22.3亿美元）、媒体与娱乐（+18.8亿美元）、半导体产品与设备（+10.1亿美元）、资本品（+8.3亿美元）、医疗保健设备与服务（+5亿美元）；
- 流出行业：汽车与汽车零部件（-11.8亿美元）、能源（-3.5亿美元）、消费者服务（-0.1亿美元）。
盈利预测
- 标普500成分股动态F12M EPS预期较上周提高0.2%。
- 上修幅度领先的行业：能源（+0.8%）、汽车与汽车零部件（+0.8%）、综合金融（+0.6%）、媒体与娱乐（+0.5%）、房地产（+0.4%）；
- 业绩下修幅度较大的行业：材料（-0.9%）、耐用消费品与服装（-0.9%）、电信业务（-0.4%）、消费者服务（-0.1%）、家庭与个人用品（-0.1%）。
估值变化
- 市盈率方面，整体法市盈率为22.3x，较上周变化1.5%。
- 市净率方面，整体法市净率为5.1x，较上周变化1.7%。
关键个股观测
- 科技巨头：英伟达（NVDA）涨3.6%，微软（MSFT）涨3.5%，苹果（AAPL）跌3.1%，脸书（META）涨5.7%，亚马逊（AMZN）涨3.9%，谷歌（GOOG）涨2.2%，特斯拉（TSLA）跌4.7%。
- 消费医药：开市客（COST）跌0.4%，宝洁（PG）跌3.2%，菲利普莫里斯（PM）涨4.7%，麦当劳（MCD）跌1.6%，Booking.com（BKNG）跌3.3%，耐克（NKE）跌3.9%，家得宝（HD）涨1.3%，礼来（LLY）涨18.2%，直觉外科（ISRG）跌1.4%，联合健康（UNH）涨14.5%。
- 传统工业：埃克森美孚（XOM）跌3.3%，通用电气（GE）涨7.6%，卡特彼勒（CAT）涨35.6%，威瑞森（VZ）跌2.0%。
- 金融地产：伯克希尔哈撒韦（BRK.B）跌1.0%，摩根大通（JPM）涨2.2%，安博REITs（PLD）涨8.6%。
风险提示
- 经济基本面的不确定性，国际政治局势的不确定性，美国财政政策的不确定性，美联储货币政策的不确定性。
