每日复盘
1.1 重点宏观经济数据及政策
- 流动性：央行开展1050亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%，当日45亿元逆回购到期。
- 汇率：在岸人民币对美元收盘报7.3284，上涨33个基点；人民币对美元中间价调贬8个基点。
- 经济数据：2024年GDP同比增长5.0%，第四季度GDP同比增长5.4%；社零同比增长3.5%，12月社零同比增长3.7%；工业增加值增长同比5.8%，12月工业增加值同比增长6.2%；房地产投资同比下降10.5%，新建商品房销售同比下降12.9%；12月70大中城市中有23城新建商品住宅价格环比上涨；年末全国人口减少139万人，全年出生人口954万人。
- 国资委：2024年中央企业资产规模突破90万亿，同比增长5.9%；实现增加值10.6万亿元，完成利润总额2.6万亿元，上交税费2.6万亿元。
- 中美关系：国家副主席韩正将赴美国出席特朗普总统就职典礼。
1.2 权益市场
- 市场表现：A股成交额缩量，两融余额恢复上行，科技板块涨幅居前。沪指上涨0.18%至3241.82点，创业板指上涨0.78%至2067.27点；沪深300上涨0.31%至3812.34点，中证500上涨0.75%至5587.29点。
- 行业表现：电子上涨1.77%，基础化工上涨1.31%，国防军工上涨1.10%，商贸零售下跌1.78%，纺织服饰下跌1.11%，传媒下跌0.91%。
- 市场资金：市场成交额为11510.82亿元，缩量1419.05亿元；北向资金总成交1533.05亿元，南向资金净买入83.25亿元。
观点
- 短期市场：科技板块带动市场震荡回升，但增量资金接续能力偏弱，场内行业开始风格切换。在经济数据和政策的真空期，存量资金可能在大盘高股息和小微盘股之间轮动。1月20日特朗普就职演说可能引发市场波动，短期可能呈现震荡格局。
- 长期市场：政策增量与转向已有明确动向，落地速度加快，市场情绪底部有支撑，短期调整后整体仍有向上空间。
风险提示
- 市场风格变化，资金进场意愿不足，政策落地不及预期。
板块方面
- 机器人板块：马斯克表示今年目标制造数千台擎天柱人形机器人，板块上涨。
- 半导体板块：新能源汽车、集成电路、工业机器人产品产量分别增长38.7%、22.2%、14.2%，板块震荡走高。
- 磷化工板块：磷矿石价格维持高位，板块走高。
- 国防军工板块：中航产融、中航电测等八家军工企业开始股权转让，板块升高。
- 汽车板块：新能源汽车保有量达3140万辆，全年新注册登记1125万辆，板块上涨。
- 芯片指数：美国增加25个中国实体至《出口限制条例》名单，芯片指数上行。
- 化工板块：磷矿石价格维持高位，板块走强。
- 房地产板块：一揽子增量政策出台后，市场成交趋于活跃，房价回稳，板块上涨。
- PCB板块：AI和智能化汽车推动高端PCB需求，板块上升。
- 宠物经济板块：中宠股份发布业绩预告，预计归母净利润同比增长54.40%至71.55%，板块上行。
