铁矿石：黑色估值下修阶段性结束，矿价反复

铁矿石：黑色估值下修阶段性结束，矿价反复

核心观点
黑色系估值下修阶段已结束，铁矿石价格进入反复阶段。报告分析了铁矿石基本面及宏观环境，指出矿价短期内缺乏明确方向，需关注供需及宏观因素变化。

关键数据

• 基本面数据：
  • 美国12月CPI同比增长2.9%，预估为2.9%，前值为2.7%。
  • 铁矿石趋势强度为0（中性）。
  • 昨日铁矿石期货收盘价782.5元/吨，跌0.5元/吨，跌幅0.06%；持仓428,578手，增5,029手。
  • 现货价格：卡粉911元/吨（涨6元），PB 786元/吨（涨6元），金布巴745元/吨（涨6元），超特656元/吨（涨6元），唐山972元/吨（涨7元）。
  • 进口矿基差：I2505对超特为-41元/吨，对金布巴为-41元/吨；I2501-I2505价差为0，卡粉-PB2025价为0。

研究结论
铁矿石估值下修阶段结束，价格进入反复期。短期内需关注供需变化（如进口矿供应、钢厂开工率）及宏观政策（如美国通胀数据）影响。基差走弱显示期货对现货支撑减弱，矿价波动加大。建议投资者谨慎观望，结合基本面与宏观因素动态调整策略。