核心观点与关键数据
- 商品期权成交量与持仓量:当日商品期权成交量为435万张,其中棕榈油期权成交量最大,达到54万张;豆粕期权持仓量超过69万张,棉花期权持仓量超过49万张。成交量PCR方面,铝期权PCR达到1.67,碳酸锂期权PCR仅为0.26,存在交易机会的同时需提防流动性风险。
- 波动率变化:聚乙烯期权IV下降10.66%,农产品中菜籽粕期权IV上升5.65%,豆粕期权IV下降3.58%;能化类品种中PVC期权IV上升10.99%,聚乙烯期权IV下降10.66%;金属类品种中各品种IV涨跌互现,沪锌期权IV下降2.09%。
品种研究
- 豆粕期权:波动率微笑曲线显示两端溢价,期限结构呈倒挂趋势,近一月IV整体呈下降趋势,隐历差波动较大。
- 菜籽粕期权:波动率微笑曲线两端溢价明显,期限结构呈陡峭形态,近一月IV整体上升,隐历差呈下降趋势。
- PTA期权:波动率微笑曲线两端溢价,期限结构呈平缓形态,近一月IV整体下降,隐历差波动较小。
- 甲醇期权:波动率微笑曲线两端溢价,期限结构呈平缓形态,近一月IV整体上升,隐历差波动较小。
- 纯碱期权:波动率微笑曲线两端溢价,期限结构呈陡峭形态,近一月IV整体下降,隐历差呈上升趋势。
- 铁矿石期权:波动率微笑曲线两端溢价明显,期限结构呈平缓形态,近一月IV整体下降,隐历差波动较小。
- 沪银期权:波动率微笑曲线两端溢价明显,期限结构呈陡峭形态,近一月IV整体下降,隐历差波动较小。
- 螺纹钢期权:波动率微笑曲线两端溢价,期限结构呈平缓形态,近一月IV整体上升,隐历差波动较小。
风险提示
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