市场调整接近尾声,春季行情有望开启。根据策略展望,A股市场新的价值中枢在3200-3300点,本轮调整在3140附近,仍在大的箱体震荡区间。极端下跌空间预计为10%,即3000点附近,目前市场下跌动力和空间均不大,更多是对汇率和债市短期不确定性的担忧。政策表态积极,市场恐慌情绪将逐渐下降,进入修复阶段,指数向下空间有限,中线布局价值增大。
春季行情有望开启,一季度政策预期强烈,市场向好预期较高,题材丰富,情绪较好。2025年核心影响因素仍是政策,未来政策端持续发力趋势不变,市场虽会波动,但趋势向上。三四月份进入业绩兑现期,短期市场逐步恢复是大概率事件。
投资策略:积极布局大科技和大消费。市场调整提供布局时机,看好大科技(人形机器人、AI应用、低空等)和大消费(家电、消费电子、文旅消费、医美、食品饮料等)方向。同时可适当关注光伏风能、化工、有色等出清末端的周期行业。
风险提示:经济数据大幅低于预期,政策不及预期,外围环境恶化。