铝行业专家解读20250115

2025年01月15日21:25 关键词关键词 经济环境GDP经济政策制造业投资内需外需新能源汽车价格战工业增加值消费拉动出口拉动企业产销率产能利用率生产周期房屋建筑交通运输电力新兴产业机器人通讯基站 全文摘要全文摘要 2024年，中国铝消费结构展现出显著变化，特别是在建筑、交通运输、电力及新兴领域如机器人和通讯基站的应用上。年初，经济因房地产市场影响而走弱，但随着稳经济政策的实施，供需两端开始回暖。面对2025年，铝消费量的预测考虑了经济增长、政策调整、房地产市场走向、新能源汽车发展及出口退税政策变化等多重因素。 铝行业专家解读铝行业专家解读20250115_导读导读 2025年01月15日21:25 关键词关键词 经济环境GDP经济政策制造业投资内需外需新能源汽车价格战工业增加值消费拉动出口拉动企业产销率产能利用率生产周期房屋建筑交通运输电力新兴产业机器人通讯基站 全文摘要全文摘要 2024年，中国铝消费结构展现出显著变化，特别是在建筑、交通运输、电力及新兴领域如机器人和通讯基站的应用上。年初，经济因房地产市场影响而走弱，但随着稳经济政策的实施，供需两端开始回暖。面对2025年，铝消费量的预测考虑了经济增长、政策调整、房地产市场走向、新能源汽车发展及出口退税政策变化等多重因素。特别指出，取消出口退税政策可能对光伏行业铝消费产生负面影响，而新能源汽车的发展有望推动铝消费增长。分享中强调了铝消费测算方法论的重要性，包括终端产品产量和铝单号在内，以期为参与者提供对铝消费趋势的深入理解及行业发展的参考，同时警醒未来预测面临的不确定性和挑战。 章节速览章节速览 ● 00:00中国铝消费结构的发展特征与中国铝消费结构的发展特征与2025年消费量预测年消费量预测近一年来，阿拉丁研究院对中国的铝消费结构进行了研究，分析了国内经济表现与铝消费结构的变化特征。 2024年中国经济呈现出V型走势，尽管房地产业下滑，但在一系列稳定经济政策的推动下，经济出现回暖迹象，预计全年经济增速可达5%。此外，谭春竹还介绍了阿拉丁研究院在研究领域的方法论推演，并基于当前经济环境和消费结构变化，对中国2025年的铝消费量进行了评估和预测。 ● 02:06经济形势分析：供需失衡与政策调整经济形势分析：供需失衡与政策调整自2027 年以来，制造业投资保持高位，虽部分缓解房地产市场拖累，但加剧供给过剩。消费意愿下降，尽管基建投资和强劲外需在一定程度上支撑经济，但出口增长受政策变化影响可能调整。产能利用率下降，尤其是汽车制造业，新能源汽车价格战反映市场内卷严重。经济数据与民众实际感受存在差异，GDP增长依赖于投资，但疫情后消费和出口对经济的拉动作用发生变化。企业面临生产强于有效需求的挑战，新兴产业如光伏产业因产能扩张过快导致供需失衡，低价竞争问题突出。 ● 07:32 2024年中国铝消费趋势分析年中国铝消费趋势分析2024年中国国际的主要矛盾背景下，中国铝消费呈现出明显特征。铝消费分为14个大类和46 个细分领域，覆盖基础数据和调研。经济走势显示生产和外需带动修复，内需疲弱，房地产调整影响经济。铝消费中，交通运输和电力带动230万吨增量，房屋建筑拖累约100万吨。自2020年以来，铝消费快速增长，尽管增速有所下滑，但新兴领域需求可能弥补建筑领域下降。 ● 10:29 2024年铝消费结构变化及应用领域分析年铝消费结构变化及应用领域分析2024 年铝消费结构出现显著变化，主要应用于房屋建筑、电力及交通运输领域。在房屋建筑领域，铝材的应用场景分为工程市场和家装市场，前者依据竣工面积和施工面积等数据进行测算，后者则针对新房 装修、二手房装修及存量住宅更新进行分析。铝材在建筑领域的使用不仅限于房地产，还包括更广泛的建筑业施工面积，以更全面地反映铝材的市场需求。 ● 14:09 2024年建筑业对铝消费影响分析年建筑业对铝消费影响分析对话内容主要围绕如何基于房屋竣工面积的不同用途（包括住宅、厂房、商业等）来估算门窗和幕墙的铝消费 料。指出所有建筑均需门窗，而幕墙主要用于商业、办公等特定建筑。随后，讨论转向2024年建筑业对铝消费的 影响，分析了新订单变化、原材料价格上涨等因素如何影响企业开工意愿和铝消费量。此外，还提到了基础设施建设如何对冲房地产施工疲弱的影响，以及房地产行业下行对经济和相关行业的影响。 ● 17:33铝模板在装配式建筑中的应用与发展铝模板在装配式建筑中的应用与发展 铝模板，源于美国，经历了进口到国产化的转变，具有环保、高精度等优点，革新了传统建筑施工模式。目前，虽然木板在建筑行业使用率超过50%，对环境造成影响，但铝模板因其可重复使用100到300次的特性，理论上能显著降低成本，展现出经济优势。铝模板与装配式建筑的特性十分契合，被视为装配式建筑的核心选择。财政部等部门发布的通知鼓励大力发展装配式建筑，预示着铝模板和装配式建筑将在未来共存并互相推动发展。 ● 21:16介绍老旧小区改造和门窗材料介绍老旧小区改造和门窗材料介绍了今年在门窗栏目下新增的老旧小区改造项目，强调城市更新已成为国家战略重点，特别是城中村改造、老 旧小区改造及保障性住房建设。推荐了解相关门窗材料和企业，如好抿新材、森因创业和罗普斯因。此外，对2024年房屋建筑市场进行了概述，指出当前仍处于调整阶段，但随着特别国债和专项债的实施，建筑业需求和消费数据有望企稳和修复。 ● 23:02 2024年以来交通运输对消费的带动作用及细分市场分析年以来交通运输对消费的带动作用及细分市场分析自2024 年以来，交通运输成为推动消费增长的主要领域，涵盖了汽车（包括新能源汽车和传统汽车）、船舶、集装箱、摩托车、轨道交通和飞机等多个细分市场。特别指出摩托车包括两轮脚踏车和电动自行车，轨道交通涵盖城市轨道交通和动车组。分析指出，尽管汽车消费量保持增长，但增速有所放缓，特别是传统汽车。同时，集装箱和船舶市场表现出色，受益于全球航运贸易的回升和造船市场的活跃。此外，轨道交通和飞机领域也是推动铝消费增长的重要因素。文中还提到，中国在国产飞机生产方面取得显著进展，国产飞机数量已突破100架，显示出中国综合国力的增强和铝材使用场景的多元化。 ● 27:50新能源汽车对铝消费的影响及未来趋势新能源汽车对铝消费的影响及未来趋势随着新能源汽车市场份额的扩大，其对传统燃油汽车的替代导致铝消费量的显著增加。2024 年，新能源汽车的产量达到了1387万辆，加权用水量为219，导致新能源汽车用品量达到约300万吨。未来15年内，新能源汽车拥有量年均复合增长率预计为12%。铝在新能源汽车中的应用主要集中在铸造件、铝板带箔和挤压牌等方面，其中铸造件占比约为65%。然而，由于铝价高位运行和钢铝价格比的相对低位，未来新能源汽车领域可能出现以钢代铝的现象，从而影响铝消费量的增长速度。 ● 32:11新能源汽车的消费增长点分析新能源汽车的消费增长点分析新能源汽车的发展趋势和消费增长点主要集中在三个方面：一体化压铸技术，三电系统，以及热管理系统。一体 化压铸通过合并冲压和焊接环节，实现零部件的高度集成，具有减轻车重、节省成本、提高效率等优势，Model Y是该技术的典型应用。三电系统作为纯电动汽车的核心技术，涉及电动机、动力电池和电控系统，特别是电池铝箔和铝制电池托盘的需求持续增长，钠离子电池的量产将进一步扩大铝箔 需求。热管理系统是新能源汽车区别于传统汽车的重要部分，增加了电池和电机的冷却回路，铝热传输材料在电池水冷板部分的应用是其主要增量。 ● 35:18电力工程生产环节及其铝消费量分析电力工程生产环节及其铝消费量分析 电力工程作为建筑工程的一个细分行业，主要包括电力设备、电源建设、电网建设、储能及用电运维五个环节。电力设备是上游环节，包含发电设备和供电设备，如电站、锅炉、发电机等。电源建设根据不同能源类型如火电、水电、风电、光伏等进行，光伏铝消费集中在边框和支架。电网建设涉及变电、输电、配电系统。储能环节因风电、光伏等不稳定电源需求而重要，主要采用电化学储能技术。电力工程的生产和消费环节对铝材有显著需求，特别是光伏边框、支架及电化学储能的电池铝箔。 ● 40:19电力建设中的输配电系统及测算方法介绍电力建设中的输配电系统及测算方法介绍电力建设主要包括变电、输电和配电三个单元，依靠电线电缆进行电流的传输和分配。电力电缆是电缆的一个细 分领域，用于传输和分配电能。输电线路分为配电线路和输电线路，前者直接供电给用户，后者连接两个变电站，电压较高。输电线路又包括电缆线路和架空输电线路，其中架空线路的导线有多种材质。输电线路的电流性质可分为交流和直流，电压等级包括高压、超高压等。关于输电线路的用水量测算，提出了基于用量和价格两种方法，最终采用价格测算方法，以电网投资额、电缆投资比重及电解铝均价等为依据进行测算。 ● 44:55 2024年电网投资变化及特高压项目进展年电网投资变化及特高压项目进展2024年，电网投资呈现显著变化，国网全年投资首次超过6000亿元，同比增长约13% ，主要投资于特高压交直流电工程建设。南网投资规模至11月末达到5290亿元，累计同比增加18.7%。特高压项目招标进度未达预期，仅完成计划的五批招标，且第四批招标被取消，招标规模较2023年有所下滑。十四五期间，包括蒙西、陕西、江南东到粤港澳等特高压项目预计在2025年集中开工，特高压增速有望小幅上浮。在双碳背景下，电源投资增速高于电网，但电网投资有望追上电源投资，特高压成为重点。 ● 47:24电网投资增加与光伏行业调整对铝消费的影响电网投资增加与光伏行业调整对铝消费的影响 随着电网投资的不断增加，电解铝的消费量也相应增长，特别是特高压输配电设备、电线电缆等领域。光伏行业 作为新兴产业，面临供给过剩和有效需求不足的问题，产品价格跌破成本，行业内竞争激烈。针对此情况，政府调整了光伏产品的出口退税，从13%降至9%。此外，22家国内光伏企业组成光伏行业对外贸易企业资质委员会，强调反对不正当竞争。预计2025年，光伏铝消费增速将有所下调。关注此变化可通过查阅相关上市企业的年报，如隆基绿能、新科能源和新奥科技。 ● 49:26铝材出口退税政策调整对市场影响及空调用铝前景分析铝材出口退税政策调整对市场影响及空调用铝前景分析自11月15日出口退税政策调整以来，取消了包括铝材在内的部分产品的出口退税，影响广泛。2023 年铝材出口量中，取消退税的产品占比较高，导致企业在政策实施前抢出口现象明显。具体到空调行业，随着国家鼓励政策的出台，以铝代铜的应用促进了铝材的消费，尤其是在空调的冷媒输送管道和换热器等方面。虽然当前空调行业面临原料充足的状况，导致出货订单量增长有限，但预计未来在政策带动下，2025年空调箔订单量有望增加。 ● 54:35中国贸易结构及环境政策对经济影响分析中国贸易结构及环境政策对经济影响分析从20世纪50年代到80年代，中国经济以封闭的内循环为主，进出口贸易占GDP比重不到10% 。改革开放后，经济转向以外循环为主，到2006年进出口贸易占比达到71%。党的十八大后，强调供给侧改革，进出口贸易占比逐年下降，至2023年降至33%，形成以国内大循环为主体，国内外双循环相互促进的新发 展格局。这有助于提升内部需求，避免贸易摩擦。同时，环境因素也成为重要考虑，中国政府承诺到2060年实现碳中和，这将对产业结构产生重大影响。此外，展望2025年，铝消费量预计将小幅回升，家电和汽车增长较快，而房屋建筑和光伏产业可能会成为拖累项。 ● 01:01:18探讨铝消费量测算及市场趋势探讨铝消费量测算及市场趋势在讨论中，主讲人分享了阿拉丁在铝消费量测算方面的方法论，强调90% 的数据来源于终端产品的产量，并根据产品的铝单耗进行估算。通过结合原铝产量、再生铝产量、进口量以及库存等因素，对消费数据进行校验和匹配，力求呈现接近实际的铝消费数据。此外，还提到了对于“其他工业铝制品”数据的