中国铝消费结构发展特征与2025年消费量预测
2024年铝消费结构发展特征
- 消费结构变化：交通运输、电力及新兴领域（机器人和通讯基站）成为铝消费主要增长点，建筑领域因房地产市场调整而拖累铝消费。
- 经济走势：中国经济呈现V型走势，年初受房地产市场影响走弱，但稳经济政策推动供需两端，回暖预计全年GDP增长5%。
- 供需形势：制造业投资高位运行加剧供给过剩，消费意愿下降，基建投资和外需支撑经济，但出口增长受政策影响可能调整。
2025年铝消费量预测关键因素
- 经济修复：内外需变化、房地产市场调整、制造业投资、基建投资、出口政策均影响铝消费。
- 新兴领域需求：新能源汽车、电力工程、光伏产业等新兴领域需求增长可能弥补建筑领域下降。
- 政策影响：取消光伏产品出口退税可能负面影响铝消费，而新能源汽车发展推动铝消费增长。
2024年铝消费趋势分析
- 主要拉动项：交通运输和电力领域带动230万吨增量，房屋建筑拖累约100万吨。
- 消费结构：新兴领域需求增长弥补建筑领域下降，但整体增速下滑。
建筑领域铝消费分析
- 房屋建筑：工程市场和家装市场分别依据竣工面积、施工面积和存量住宅更新测算门窗和幕墙铝消费。
- 铝模板：环保、高精度，与装配式建筑契合，未来与装配式建筑共存并推动发展。
- 老旧小区改造：城市更新国家战略重点，门窗材料需求增长，建筑业需求企稳修复。
交通运输领域铝消费分析
- 细分市场：汽车（含新能源汽车）、船舶、集装箱、摩托车、轨道交通、飞机等。
- 增长动力：新能源汽车、集装箱和船舶市场表现突出，轨道交通和飞机领域也是重要增长点。
新能源汽车对铝消费的影响
- 消费增长：新能源汽车产量1387万辆，铝消费量约300万吨，未来15年年均复合增长率12%。
- 应用领域：铸造件（65%）、铝板带箔（10%）、锻造件（20%），一体化压铸技术推动增长。
- 三电系统：电池铝箔和铝制电池托盘需求持续增长，钠离子电池量产进一步扩大需求。
- 热管理系统：电池水冷板是主要增量部件，华丰铝业和银邦股份领先。
电力工程铝消费分析
- 生产环节：电力设备、电源建设（火电、水电、风电、光伏等）、电网建设、储能、用电运维。
- 电网建设：变电、输电、配电，特高压项目投资增加，2025年增速有望上浮。
- 光伏行业：供需失衡，出口退税下调至9%，2025年光伏铝消费增速预计下调。
铝材出口退税政策调整影响
- 政策影响：取消铝材出口退税，企业抢出口现象明显，2025年出口量预计减少。
- 空调用铝：国家鼓励政策推动铝代铜应用，空调箔订单量有望增加。
中国贸易结构及环境政策影响
- 贸易结构：从封闭内循环到外循环为主，再到双循环新发展格局，提升内部需求。
- 环境政策：2060年碳中和目标影响产业结构，2035年涵盖甲烷等温室气体，自主贡献指标扩展至更多产业。
- 2025年展望：铝消费量小幅回升，家电和汽车增长较快，房屋建筑和光伏产业拖累。
阿拉丁铝消费测算方法论
- 测算方法：终端产品产量结合铝单耗，结合原铝、再生铝产量及进口量、库存等数据校验。
- 数据完善：其他工业铝制品部分数据待完善，但团队持续努力提高准确性。
- 市场分析：旅游消费淡季去库现象主要因再生铝企业备库，影响持续至三月初。
