坚持稳字当头 股指期货震荡偏强

期货研究 宏 2025年1月14日 观及期 点 指坚持稳字当头股指期货震荡偏强 评 陶金峰投资咨询从业资格号：Z0000372taojinfeng013026@gtjas.com 【正文】 【声明】 期 货本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不研便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成究具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作所出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 【行情前瞻要点】 1月14日，股指期货主力合约IF2503、IH2501、IC2501和IM2503小幅高开；开盘后，先抑后扬，偏强震荡上行，IM2503和IC2501涨幅相对较大，IH2501涨幅相对偏小。证监会部署2025年重点工作，明确将坚持稳字当头，全力形成并巩固市场回稳向好势头。政策维稳，将有助于股指期货短线止跌企稳反弹。 预计日内IF2503大概率将震偏强，并将上攻阻力位3818和3829点，3829点阻力较强，支撑位3720 和3702点，3702点支撑较强。 预计日内IH2501大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位2600和2615点，2615点阻力较强，支撑位2546 和2533点，2533点中线支撑较强。 预计日内IC2501大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位5578和5600点，5600点短力偏强，支撑位5370 和5321点，5321点支撑较强。 预计日内IM2503大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位5727和5817点，5817点短线阻力较强，支撑位5480和5437点，5437点中短线支撑较强。 【宏观资讯】 1、央行行长潘功胜最新发声表示，2024年中国经济预计可以实现全年5%左右的预期增长目标。2025年将实施更加积极有为的宏观经济政策，进一步完善经济治理的方式。对于近期人民币贬值，潘功胜指出，有信心、有条件、有能力维护外汇市场的稳定运行。 2、中国人民银行、国家外汇局决定将企业和金融机构的跨境融资宏观审慎调节参数从1.5上调至1.75，于1月13日实施。中国外汇市场指导委员会会议召开会议指出，未来一段时期，人民币汇率完全有条件保持基本稳定。人民银行、外汇局将继续综合施策，坚决防范汇率超调风险。 3、证监会部署2025年重点工作，明确将坚持稳字当头，全力形成并巩固市场回稳向好势头。加强境内外、场内外、期现货联动监测监管，加强战略性力量储备和稳市机制建设。深化科创板、创业板、北交所改革，增强包容性、适应性。全面落地上市公司市值管理指引。加快制定对控股股东、实际控制人行为约束的总体监管方案。巩固深化常态化退市机制。 4、海关总署数据显示，2024年我国货物贸易进出口总值43.85万亿元，同比增长5%，规模再创历史新高。其中，出口25.45万亿元，同比增长7.1%；进口18.39万亿元，同比增长2.3%。以人民币计价，2024年12月，我国出口同比增长10.9%，进口增1.3%。 【技术分析与行情前瞻】 通过宏观基本面分析和黄金分割线、水平线、日均线等技术面分析，预期今日期货主力合约行情走势大概率如下： 1月14日，沪深300股指期货主力合约IF2503开盘3732.8点，开盘后，先抑后扬，偏强震荡上行，， 上午收盘在3791.6点，上涨2.05%（按照收盘价上涨1.82%），最高上行至3816.2点，未能突破1月2日 收盘价3817.8点阻力，最低下探3721.2点，1月8日低点3820.6点支撑明显，突破5日、10日均线阻力，短线初步止跌企稳反弹，发力上行走强。 预计日内IF2503大概率将震偏强，并将上攻阻力位3818和3829点，3829点阻力较强，支撑位3720 和3702点，3702点支撑较强。 上证50股指期货主力合约IH2501开盘2559.0点，开盘后，先抑后扬，震荡上行，上午收盘在2589.4 点，上涨1.55%（按照收盘价上涨1.26%），最高上行至2605.4点，未能突破1月8日高点2615.2点阻力， 最低下探至2552.2点，1月13日开盘价2549点支撑明显，突破5日均线阻力，未能有效突破10日均线阻力，短线初步止跌企稳反弹走高。 预计日内IH2501大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位2600和2615点，2615点阻力较强，支撑位2546 和2533点，2533点中线支撑较强。 中证500股指期货主力合约IC2501开盘5401.0点，开盘后，先抑后扬，偏强震荡上行，上午收盘在 5520.6点，上涨2.73%（按照收盘价上涨2.51%），最高上行至5557.6点，未能突破2022年12月6日以 来中线阻力5578点阻力，最低下探至5369.8点，2024年1月18日以来中线支撑5370点支撑失而复得，突破5日、10日均线阻力，短线继续反弹，发力上行走强。 预计日内IC2501大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位5578和5600点，5600点短力偏强，支撑位5370 和5321点，5321点支撑较强。 中证1000股指期货主力合约IM2503开盘5511.0点，开盘后，先抑后扬，冲高遇阻回落，偏强震荡上行，上午收盘在5674.8点，上涨3.74%，最高反弹至5708.0点，未能突破5727点阻力，最低下探至 5477.0点，1月13日收盘价5480.8点支撑失而复得，突破5日、10日均线阻力，短线继续反弹，发力上行走强。 预计日内IM2503大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位5727和5817点，5817点短线阻力较强，支撑位5480和5437点，5437点中短线支撑较强。 预期，股指期货IF当月2025年1月大概率将偏弱宽幅震荡，支撑位3675和3642点，阻力位3983和 4004点。 预期，股指期货IH当月2025年1月大概率将偏弱宽幅震荡，支撑位2526和2500点，阻力位2700和 2730点。 预期，股指期货IC当月2025年1月大概率将偏弱宽幅震荡，支撑位5186和5077点，阻力位5800和 5944点。 预期，股指期货IM当月2025年1月大概率将偏弱宽幅震荡，支撑位5334和5196点，阻力位6108和 6157点。 图1:2024-09-09-2025-01-14股指期货IF2503合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图2:2024-01-16-2025-01-14股指期货IH2501合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图3:2024-01-16-2025-01-14股指期货IC2501合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图4:2024-09-30-2025-01-14股指期货IM2503合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图5:2022-09-22-2025-01-14股指期货IF当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图6:2022-09-22-2025-01-14股指期货IH当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图7:2022-09-22-2025-01-14股指期货IC当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图8:2022-09-22-2025-01-14股指期货IM当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 国泰君安期货有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格（证监许可[2011]1449号）。 本报告的观点和信息仅供本公司的专业投资者参考，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务的推介，亦不应被视为任何投资、法律、会计或税务建议，且本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，力求报告内容独立、客观、公正。本报告仅反映作者的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点并不代表本公司或任何其附属或联营公司的立场，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，但本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，或因使用不同假设和标准，采用不同观点和分析方法，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，对此本公司可不发出特别通知。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，提示使用本报告的风险，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。若本公司以外的其他个人或机构（以下简称“该个人或机构”）发送本报告，则由该个人或机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该个人或机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该个人或机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该个人或机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 除非另有说明，本报告中使用的所有商标、服务标记及标记均为国君期货所有或经合法授权被许可使 用的商标、服务标记及标记，未经国君期货或商标所有权人的书面许可，任何单位或个人不得使用该商标、服务标记及标记。 国泰君安期货研究所 国泰君安期货客户服务电话95521 上海市新闸路669号博华广场29楼、30楼电话：021-33038986传真：021-33038937