核心观点与关键数据
- 近期股价波动：赛腾股份近期股价波动较大，源于上周二机构交流中领导交流口径保守被市场误解为利空，经求证公司业绩预期无变化，摄像头、侧键、智能家居等在打样，订单预计3月下，进展顺利。
- 核心逻辑：公司估值仅10倍出头，明年iPhone 17 AI大改款及2026年折叠屏问世将带来巨大弹性。
设备价值量分析
- 折叠屏iPhone：
- 预计2026年推出，若占苹果比重20%，将达到5000万台量级。
- 1000万台对应2-3亿设备订单，5000万台对应10-15亿订单。
- iPhone 17 AI大改款：
- 摄像系统（前中后道）价值量超潜望式摄像头，订单20亿+。
- 触摸取消实体按键，订单15亿+。
- 声学接入CHATGPT，新形成订单10亿+。
- 合计近60亿设备价值量。
公司稀缺性
- 三星HBM检测设备供应商：公司是国内稀缺的三星HBM检测设备核心供应商，未来有望进入海力士、长鑫链等供应链。
