投资要点
公司发布2024年年度业绩预告,预计全年营收不低于13.0亿元(同比+40%),归母净利润约3.1亿元(同比+95.7%),其中Q4归母净利润0.9亿(同环比分别+50.8%/+26.7%)。合同收入不低于15.0亿元(同比+40%)。海外业务增长显著,输配电线路复合外绝缘产品同比+200%。公司治理方面,通过轮值总经理机制优化管理。
盈利预测与投资评级
上调2024-2026年营收预测至13.4/18.5/26.1亿元,归母净利润预测至3.1/4.2/5.8亿元,对应PE分别为32/23/17倍,给予“买入”评级。
风险提示
需关注全球电网投资不及预期、公司治理风险、原材料价格波动及海外拓展经营风险。