核心观点
- 沪铜：今日铜价围绕7.45万元一线窄幅震荡，持仓量小幅下降。美国12月ISM非制造业PMI好于预期，美元指数维持强势，铜价承压。前期增仓下行后现减仓反弹，多空分歧加剧。短期关注美元指数走势，高位震荡则铜价趋于震荡，关注12月底高点压力；高位回落则铜价或持续回升，关注60沪铝日均线压力。
- 沪铝：高开后在1.97万上方窄幅震荡，持仓量下降约1万手，空头了结意愿上升。氧化铝弱势下行，电解铝表现较强。现货成交较差，基差走弱。预计期价维持震荡，上方关注10日均线压力，下方关注周一低点支撑。
- 沪镍：主力期价减仓上行至12.5万元一线，持仓量下降。年末供需双弱，驱动不强。主要受资金流动和技术驱动。短期位于11月以来低位，技术有支撑，减仓反弹显示空头了结意愿强。上方关注60日均线支撑。
关键数据
- 沪铜：主力合约收涨0.08%至74480.0元，资金整体流出3.32亿元，持仓量由42万手降至40.6万手。
- 沪铝：今日铝价高开，持仓量下降约1万手。
- 沪镍：主力期价上涨至12.5万元一线，持仓量由19.2万手降至17.4万手。
- 镍生铁产量：2024年12月中国&印尼镍生铁产量金属量17.2万吨（环比增4.68%，同比增13.19%），其中中高镍生铁16.58万吨（环比增5.16%，同比增14.36%）；全年总产量181.02万吨（同比增0.34%），其中中高镍生铁173.37万吨（同比增1.03%）。中国12月产量2.41万吨（环比减6.62%，同比减11.27%），全年29.64万吨（同比减20.88%）。
研究结论
- 沪铜：短期震荡，关注美元指数及12月底高点压力。
- 沪铝：维持震荡，上方关注10日均线，下方关注周一低点支撑。
- 沪镍：减仓反弹，短期技术支撑明显，上方关注60日均线。
- 产业动态：智利铜矿出口收入回升，镍生铁产量中国&印尼分化，中国中高镍生铁产量同比减少。
