通信行业点评：万兆光网试点，光通信、wifi7有望受益

工信部发布《关于开展万兆光网试点工作的通知》，提出2025年底在小区、工厂、园区等重点场景开展万兆光网试点。当前我国已实现“县县通千兆、村村通宽带”，千兆光网用户达2.09亿，但云游戏、XR/元宇宙等新业务对更高带宽、更低时延的需求推动“千兆光网”向“万兆光网”演进。

试点重点场景与技术应用

• 小区：部分用户试点5000Mbps及以上家庭宽带套餐，实现50G-PON超宽光接入，上行速率不低于1000Mbps。
• 工厂：50G-PON接入端口覆盖厂房车间，初步应用工业PON和工业光网技术。
• 园区：50G-PON接入覆盖生产、办公、宿舍区域，建设改造光分配网络设施。

试点业务方向

• 云存储、云电脑、云游戏、超高清视频、裸眼3D、光感看家、康养等。

政策支持
北京、上海、江苏等地已发布支持政策，北京要求2025年构建全市1毫秒时延圈，上海初步形成万兆光网基础设施体系，江苏开展“万兆园区”建设。

投资建议
万兆光网试点启动，光通信、光网络、光驱光缆等领域持续受益。建议关注：

• FTTH/FTTR、50G-PON、WiFi7：共进股份、天邑股份。
• 园区网交换机：菲菱科思、紫光股份、星网锐捷。
• 光通信板块：中际旭创、天孚通信、太辰光等。
• 光纤光缆：亨通光电、中天科技、长飞光纤等。

风险提示
万兆光网建设不及预期、光通信发展不及预期、行业竞争加剧风险。