平衡退休和财富转移目标

私人财富管理 平衡退休和财富转移目标 对于许多投资者来说，最重要的两个财务目标是资助一个长期和成功的 退休并将财富转移给家庭 成员或慈善机构。经过深思熟虑的计划以及他们投资组合的战略管理， 投资者可以成功地平衡他们的退休和财富转移目标。 当前的赠与税豁免为在您去世前向亲人转移财富提供了强大的税务高效机会。但您需要确保不要给予过多而危及您的退休计划。全面审视您当前的资产和预期支出需求，有助于有效平衡您的退休目标和财富转移目标。 为了帮助投资者成功实现这些双重目标，威廉布莱尔与客户密切合作，以帮助解答三个基本问题： 1.您目前拥有哪些资产？2.您的资产将持续多长时间？3.您可以负担得起礼物多少？ 2|与财富转移目标平衡退休 确定为您的退休和财富转移目标提供资金的资源 组合审查的第一步是识别可用于资助退休年份和财富转移目标的所有资产。考虑资产的方式有很多种，但一种有用的方法是从它们将如何征税的角度来审视这些资产。 递延税款 持有在税务延迟退休计划中的资产可提供upfront税收减免，但提取或支付（包括初始贡献的所有增长）将在后期完全征税。 税款会对您可以积累的金额以及可用于自己或赠予亲人的净金额产生重大影响。资产的税务处理取决于 1.资产持有的账户类型，2.你持有这些资产多久了 ,3.资产是否升值，以及4.资产的类型。 •传统IRA •传统固定缴款计划•固定福利计划(养老金)•不合格的递延补偿 •雇主提供的限制性股票•雇主提供的股票期权 应税 持有的非税收优惠账户资产通常需全额纳税。这意味着您需要对由这些资产产生的任何收入征税，包括利息、股息以及在出售资产时产生的资本利得。 免税 罗斯退休计划不提供任何预付税项扣除，但合格提款 （包括增长）可免税。 •非税收优惠账户中持有的现金、股票、债券和共同基金•商业利益 •房地产 •RothIRA•Roth401(K) 、403(B)、457计划 了解投资组合的寿命 一旦您定义了拥有的资产，下一步便是考虑这些资产将持续多长时间。这涉及到在资产消耗阶段（即您依靠退休资产生活而非赚取收入和积累这些资源的时期）期间，您的投资组合能够持续多久的问题。需要考虑的三个主要因素是通货膨胀、税收以及市场波动性。 通货膨胀 通胀可能会对长期造成重大影响。假设通货膨胀率为2.25%，那么今天花费15万美元的项目，在25年后大约会花费261,600美元。更高的通货膨胀率——鉴于历史情况，这在您的退休期间很可能会发生——当然会对成本产生更大的影响。 医疗保健 在规划退休计划的所有变量中，也许最重要且最难控制的是未来的医疗费用。医疗费用的增长速度远远超过通货膨胀率。对于美国的一对65岁夫妇来说 ，他们余生所需的平均医疗费用约为22万美元。更好的医疗服务 卫生总支出增加 国家卫生总支出，通货膨胀调整后，1972-2022年数十亿美元 $5,000 $4,000 $3,000 $2,000 $1,000 0 19721977198219871992199720022007201220172022 数据来源：KFF对国家卫生支出（NHE）数据的分析。常数美元是一种经过通货膨胀调整的价值，用于比较不同时期的数据价值。 在退休前减轻税收负担有多重策略可供选择。可考虑的策略包括最大化合格退休账户的贡献、资助灵活支出账户、罗特转换以及充分利用税收扣除。 为了了解各州的税法以及在某一州确立居住身份的规定 ，请下载威廉布莱尔公司的“州居住身份变更：税务影响与规定”。williamblair.com/Insights/State-Residency-Changes. 更改国家居住权 迁移至税负较低的州可以为退休人员带来显著的节省。但要在不同的州建立永久居留权不仅仅是花费大部分时间在新州 。对于在多个州保持住所的人来说，这一点尤为重要。 导致许多美国人的寿命延长。随着寿命的增加，我们在退休阶段的生活时间变得更长。这意味着您的资产需要比最初预计的时间更久地持续下去。 Taxes 联邦和州税在决定投资组合longevity方面发挥着重要作用。目前，最高边际税率高达37%，而富裕的美国人在医疗保险和投资收入方面还需缴纳相关税款 ，并且存在个人免税额和可抵扣项限额的问题。 你所居住地是决定退休后需缴纳税款数量的主要因素 。各州对收入、销售、房地产以及财富转移征税的方式存在显著差异，因此在决定是否在退休后relocation时应予以考虑。 市场波动性 市场波动对投资者来说总是很重要，但在退休期间更是如此。 在积累阶段，当你为退休而储蓄和投资时，组合表现的整体方向比任何一年的具体回报更为重要。当然会有正回报期和负回报期，但真正关键的是长期表现。 然而，在退休或减积累阶段，这些负收益的规模和时机对您的投资组合寿命影响显著。由于在退休期间资产正被持续从投资组合中提取，早于退休后期发生的市场下跌相对于接近退休结束时发生的市场下跌，其影响更为显著。 因此，在您退休后尤其需要采取措施来减轻市场波动的风险。您的威廉布莱尔财富顾问可以审核您的投资组合，分析您对市场波动的暴露程度，并帮助您在投资组合中降低这一风险。 市场波动：退休期间的时机问题 每个投资组合在20年期间的平均年回报率为5%，且撤资率相同。但如下方图表所示，早期出现损失的投资组合最终价值显著低于在20年期末附近出现损失的投资组合。 $2,000,000 $1,800,000 $1,600,000 $1,400,000 $1,200,000 $1,000,000 $800,000 $600,000 $400,000 $200,000 0 1234567891011121314151617181920 Year 投资组合1:稳定增长，期末余额1,063,787美元 投资组合3:市场下跌后期结束余额$1,294,9337 组合2:市场下跌早期结束余额为$45,034 来源：威廉·布莱尔公司 确定核心资产与盈余资产 下一步是确定您可以向继承人分配多少资产。在威廉布莱尔，我们认为处理这一决定的最佳方式是将您的资源分为核心资产（用于资助退休所需的部分 ）和剩余资产（可用于财富转移的部分）。 核心资产：确定您的退休需求 首要任务是确保您不会耗尽资产或在退休期间不得不降低生活水平。通过运用先进的建模技术，您的威廉布莱尔财富顾问将与您合作，帮助您确定可能需要的安全的资金水平以支持您的退休生活。 除了住房与医疗保障的基本需求外，这些模型还纳入了生活方式支出，如旅行和娱乐。分析的其他输入包括个人的风险承受能力、时间框架，以及保守但现实的通胀、市场回报和税收估计值。 在WilliamBlair，我们相信依赖超越市场表现来支撑生活需求并非明智之举。我们所使用的预期市场回报旨在代表贝塔值，即广泛的市场指数回报。然而，如果投资组合确实超越了市场表现，这将创造额外的机会进行财富转移。 剩余资产：财富转移的资源 如果你当前的资产超过你的退休需求，则可能处于利用当前赠与税免税额将部分过剩资产转移给继承人的良好位置。 你可以使用多种技术来利用赠与税豁免，从直接赠与到各种信托策略： •年度除外礼品 •直接学费和医疗费用 •授予人保留年金信托(GRAT) •配偶终身访问信任(SLAT) •不可撤销人寿保险信托(ILIT) •慈善铅年金信托(CLAT) •王朝信托 •国家遗产税规划 弥补短缺 如果你的退休资源不足以满足你期望的生活方式需求或财富转移目标，你的威廉布莱尔财富顾问可以与你合作制定应对缺口的策略。一些替代方案包括 ： •增加退休前储蓄 •延迟退休 •减少退休支出计划 •调整投资组合配置，包括在可能的情况下增强流动性 •退休期间兼职工作 如果您年龄在50岁及以上且仍在工作，可以利用“追加”贡献以进一步增加您的税收递延或免税退休储蓄。若您为企业家或自由职业者，可能设立计划以作出更大规模的贡献，如个人401(k)计划或简化员工退休计划（SEP ）。 鉴于近年来市场的波动性，重新审视您的投资组合尤为重要，以确定其是否能按计划实现退休和财富转移目标。与赠予税免征额变动以及高收入纳税人税制调整相关的近期变化改变了规划格局，为投资者带来了机遇与挑战。 在威廉布莱尔，我们与客户密切合作，帮助他们量化退休需求，并战略性地考虑如何以税务高效的方式转移任何过剩资产给继承人。我们欢迎有机会与您共同审查您的投资组合，并制定实现退休和财富转移目标的计划。 联系我们：PWM@williamblair.com 2024年9月 本信息仅用于提供参考，并非旨在提供会计、法律、税务或投资建议，也不应被依赖作为此类建议。我们建议您咨询律师、税务顾问、投资顾问或其他专业人士以了解您的具体情况。只有在充分考虑投资者目标、指导原则和限制条件后，才能提供投资建议和推荐。本文件中提及的任何投资或策略可能并不适合所有投资者，包括退休策略。此处的事实陈述来源于我们认为可靠的信息来源，但无法保证其准确性和完整性。过往业绩并不代表未来表现。"威廉布莱尔"是威廉布莱尔及公司有限公司的注册商标。