退出战略准备您的公司

退出策略：为您的公司做好准备 您只有一次出售公司的机会这是创始人/家族企业领导人在启动重大流动性事件之前经常听到的一句话。 它旨在展示这一任务的浩大。但除此之外，它还告诉我们另一些事情。大多数企业领导人可能花费了数年甚至数代时间运营一家公司，他们很可能缺乏有效出售企业的经验。确保公司在出售前已做好准备对于任何退出策略都是至关重要的，而且应该在开始出售过程之前就予以考虑。 以下是企业在流动性事件前应预期并力求解答的三个问题，以及他们需要考虑的四个关键关注领域。 近九个十年的高级顾问 自1935年以来，威廉布莱尔一直指导私人企业主及其可信赖的顾问们应对重大决策 。我们以关系为导向的方法使企业主能够最大化企业的价值——并将这些资本转化为持久的遗产。我们邀请您联系我们，讨论我们如何支持和指导企业主，并帮助我们的客户把握当今所面临的一大机遇。 1 关键问题 您的总体目标是什么——筹集增长资本（股权或债务）、提高流动性，还是促进所有权转移（代际转移、员工持股或新外部投资者投资）？ 2 您是否考虑过引入具有特定专长和新能力的外部投资者（例如私募股权、家庭办公室）所带来的好处，同时权衡可能带来的变化？ 3 在财务之外，您如何评估维持公司品牌和传承、员工留存、客户及供应商关系以及社区和慈善工作的重要性？ 关键重点领域 能够讲述你公司的故事 •准备有效地讨论您的产品和服务、您所竞争的市场、其规模、增长潜力以及为何该市场吸引人并正在增长。 •制定定位策略以区分公司产品/服务，并制定包含具体客户和市场机会的增长计划，以增强故事的说服力。 •准备讨论关键竞争对手、公司的位置，以及与行业或公司相关的任何弱点或威胁（请参阅下一页图表）。 公司如何评估自己的竞争地位 作为退出策略的一部分，企业应评估所谓的“竞争优势”，即它们与竞争对手有何不同。 威廉·布莱尔创始人拥有的商业咨询团队： 说明性基准光谱 安德鲁·汉森 +13123645439 参与者领导者 市场地位 Company 成熟动态 总可寻址市场 Company 商品化类别定义 ahansen@williamblair.com SamLongenecker +13123645237 slongenecker@williamblair.com 稀缺性和战略价值 有机收入增长收购收入增长边距配置文件经常性收入模型客户集中度 Company LowHigh Company LowHigh Company LowHigh Company LimitedHigh Company LimitedHigh Company 上述图表使用一个假设的示例公司和选定的基准指标概述了其中的一些因素。 使您的公司的金融公司井井有条 •确保财务报表获得认可的会计师事务所提供的一定程度的保证，并准备年度预算及月度预测（跟踪绩效与实际结果之间的差异）。 •准备一份3至5年的预测模型和历史EBITDA计算，包括一次性费用调整项的文档记录（例如，个人差旅、慈善捐赠等）。 •整理公司销售数据库并开发详细的数据分析以讲述更具说服力的增长故事（客户分析、管道/后备订单数据、价格与数量比例混合）。 •收集现金在手、资本支出（机器、设施、车辆等）、银行承诺以及债务/贷款、信用证和抵押（对公司或由公司开具）的相关文件。 为您的团队和您自己准备好继任计划 •确定您在交易后的理想角色；如果您不希望继续担任活跃CEO，评估现有团队以寻找可能的继任者或考虑外部招聘。•评估您的高管团队实力，特别是CFO、COO、销售主管和人力资源主管；如果存在任何空缺或即将退休的情况，您的继任计划是什么？•审查高管的薪酬情况，无论他们是否有雇佣协议、非竞争协议或股权激励；他们是否拥有股权，并且在有机会的情况下是否会考虑再投资？ 收集和组织法律文件 •编制公司文件、章程和所有权文件；是否存在需要解决的股东纠纷？ •收集所有重要合同的副本（例如，客户、供应商、保险等），并确定其状态（已签署、续签等）。 •准备设施清单（自有或租赁）及相关文件；如果财产出租给关联方，租金是否为公平市场价值？ •记录任何过往或当前的法律纠纷及其解决方案，并量化法律责任暴露程度。 威廉·布莱尔创始人拥有的商业咨询团队： 安德鲁·汉森 +13123645439 ahansen@williamblair.com SamLongenecker +13123645237 slongenecker@williamblair.com 是否出售公司或寻找外部投资者是一个重大的决策。但在流动性事件前夕，通过上述指导为公司做好准备——同时为自己做好准备，并理解典型的交易流程——是任何企业领导者的关键步骤。 “威廉布莱尔”是威廉布莱尔公司（WilliamBlair&Company,L.L.C.）、威廉布莱尔投资管理有限公司（WilliamBlairInvestmentManagement,LLC）和威廉布莱尔国际有限公司（WilliamBlairInternational,Ltd）的商标名称 。威廉布莱尔公司（WilliamBlair&Company,L.L.C.）和威廉布莱尔投资管理有限公司（WilliamBlairInvestmentManagement,LLC）均为特拉华州公司，并受美国证券交易委员会监管。威廉布莱尔公司（WilliamBlair&Company,L.L.C.）还受到金融行业自律组织（FinancialIndustryRegulatoryAuthority,FINRA）和其他主要交易所的监管。威廉布莱尔国际有限公司（WilliamBlairInternational,Ltd）在英国受金融服务行为监管局（FinancialConductAuthority,FCA）授权和监管。威廉布莱尔仅在其获准开展业务的地方提供产品和服务。部分产品和服务仅向位于美国的个人或机构提供，不向美国境外的个人或机构提供。此材料已由威廉布莱尔国际有限公司（WilliamBlairInternational,Ltd）在英国获得批准进行分发，仅针对并仅提供给符合FCA手册COB3.5和3.6条款（即“合格对手方”和专业客户）的人士。此文件不得分发或传递给任何零售客户。除本文件指定的对象外，任何人不应依赖此文件或其内容，也不应将其作为作出投资决策的基础。