2024理财行业高质量发展白皮书

银行理财行业五年转型成效与未来发展方向

行业新气象：银行理财转型五年成效显现

监管体系不断完善，开启理财新时代

• 监管部门持续发布多项银行理财、理财公司相关监管制度，推动理财业务规范发展。
• “资管新规”实施以来，理财行业合规度、透明度提升，与母行风险隔离，投资者合法权益得到保护。
• 理财子公司成为市场主力军，31 家理财公司存续产品规模占比达 85.29%，市场份额大幅提升。
• 理财公司渐次开业，成为银行理财市场服务居民理财投资的主力军，国有大行和股份制行均已获得理财子公司牌照。

业务转型蹄疾步稳，行业发展迈上新台阶

• 公司化经营基础不断夯实：理财公司建立独立的官方渠道和信息披露机制，组织架构和部门设置完善，重视科技投入。
• 专业化运作水平不断提升：理财公司在投研能力、产品体系、风险管理、交易运营等方面日益全面而专业，逐步向专业化资产管理方向迈进。
• 投资收益交付保持稳健：理财公司积极创新产品，做好投资者适当性管理，为投资者创造正向财产性收益，助力共同富裕。
• 服务实体经济成绩斐然：理财公司通过多种途径实现资金与实体经济融资需求对接，支持经济高质量发展，服务国家重大战略。

发展新策略：新形势下银行理财的挑战与应对

理财面临的新形势

• 中国式现代化扎实推进，建设金融强国机遇蕴藏：经济高质量发展需要高水平的金融结构助力，银行理财有望成为助力我国提高直接融资比重、优化社会融资结构的中坚力量。
• 宏观环境更加纷扰复杂，理财规模出现波动和分化：金融市场波动加大，理财行业规模出现波动和分化，头部股份制理财子公司市场份额上升。
• 产品供需结构仍不平衡，投资能力有待继续提升：理财产品偏债、偏短、偏低风险趋势凸显，权益等多资产投资能力尚未真正建立。
• 理财同业竞争加剧，降费揽客措施频现：理财公司采取降费揽客、提前终止产品等策略，理财产品各项费率整体呈现震荡下行走势。

银行理财迈向高质量发展之路思考

• 明确差异化发展定位：塑造投资稳健、风格稳定、收益稳当的资管机构定位，与其他资管机构形成错位竞争。
• 加强多元投研能力建设：加大研究资源配置，加快投研体系补短板，推动投研一体迈向深入，积极拥抱智能化浪潮。
• 真正做到以客户为中心：统筹质的有效提升和量的合理增长，努力实现高质量发展、提供高质量服务。
• 深化行内外分销渠道布局：积极寻找代销机构和平台，加大直销渠道建设和拓展，形成“母行代销 + 行外代销 + 公司直销”三位一体的渠道体系。
• 集团共筑财富管理品牌：依托母行平台优势，打造具有自身银行特色的资管品牌，强化与母行协同联动。
• 科技赋能提升经营效率：通过科技赋能提升投资管理、渠道营销、交易运营、风控合规等各方面的精细化、智能化水平。

专题—理财公司和乡村振兴

• 研究和探索：借鉴日韩经验，乡村振兴所需的资金来源应以市场为主、财政为辅。
• 实践和模式：理财公司通过金融产品创新、加大理财资金投资力度、优化理财服务体验等方式布局乡村市场。
• 挑战和应对：理财公司拓展乡村市场的核心挑战主要围绕客户需求、风险管理、市场波动、资产配置、服务覆盖等方面。

案例新实践：农银理财立足稳健专业打造一流资管机构

• 积极响应客户需求，不断丰富理财产品线：农银理财形成了“6+N”的“基础 + 特色”双支柱产品体系，涵盖现金管理、固收增强、混合、权益、商品外汇衍生及另类投资、养老理财等产品。
• 投资业绩保持稳健，回撤控制同业领先：农银理财产品净值回撤幅度、产品破净率保持在行业最低水平，低波悦享系列产品合计 34 只，存续规模超过 1700 亿元。
• 用心服务实体民生，践行大行责任担当：农银理财通过理财资金投资京津冀、长三角、粤港澳大湾区等重点区域信用债余额近 4200 亿元，投资交通、能源、水利、物流、装备制造、技术硬件、设备材料等重点领域余额近 600 亿元。
• 持续优化理财客户体验：农银理财全力打造全方位、专业化客户陪伴自媒体矩阵，以漫画、视频动画、真人出镜等形式讲解理财知识，积极引导客户树立长期投资、价值投资的理财理念。
• 专业水平历经检验，品牌形象持续提升
  • 打造行业领先的理财投研能力：农银理财建立了多层次的研究资讯体系，构建多样立体的信息沟通机制，锤炼高素质的投资与研究队伍。
  • 铸就风险管理与内控合规坚实防线：农银理财着力打造完善的全面风险管理体系，持续完善内部风控机制，坚持稳健的风险策略。
  • 把握数字化转型契机铸就科技新高地：农银理财在投资、交易、风控、运营等关键环节加强数字化创新赋能，推动公司数字化经营能力迈上新台阶。
  • 携手客户共赴资产管理新时代：农银理财将继续坚守“稳健守护价值，专业驱动成长”的理念，持续加强投研、渠道、风控、系统等建设，坚持以客户为中心，以稳健专业的经营管理不断提升客户体验和获得感。