花旗集团美股招股说明书(2024-12-30版)

424B21dp222793_424b2-us2533816d.htm初步定价补充 Theinformationinthispreliminarypricingsupplementisnotyetcompleteandmaybesubjecttochange .AregistrationstatementconcerningthesesecuritieshasbeenfiledwiththeSecuritiesandExchangeCommission.Thispreliminarypricingsupplement,alongwiththeaccompanyingproductsupplement,underlyingsupplement,prospectussupplement,andprospectus,doesnotconstituteanoffertosellthesesecuritiesnorisitsolicitinganoffertobuythesesecuritiesinanystatewheresuchofferorsalewouldbe unlawful.完成日期：2024年12月27日 花旗集团全球市场控股公司. 一月，2025年中期优先票据，N系列定价补充编号2025-USNCH[]根据规则424(b)(2)注册声明编号333-270327和333-270327 -01提交 ® O基ve于rvie2w月到期的SPDR黄金信托股份的缓冲票据,2026 ▪本定价补充文件中提供的证券为未担保的高级债务证券，由CitigroupGlobalMarketsHoldingsInc.发行，并由CitigroupInc.提供担保。与传统的债务证券不同，这些证券不支付利息，也不在到期时偿还固定的本金金额。相反，这些证券在到期时提供的付款可能大于、等于或小于所声明的本金金额，这取决于SPDR股份的表现。®从初始份额价格到最终份额价格，黄金信托（“基础份额”）提供了对基础资产潜在增值的修改后暴露范围。 股份乘以下方指定的上行参与率，并且如下方所述保留有限缓冲以抵消潜在的基础股份贬值风险。作为有限缓冲的交换，证券投资者必须愿意放弃：（i）任何超过最终规定回报率的基础股份增值；以及（ii）可能派发的基础股份的任何股息。此外，如果最终股价低于最终缓冲价格，投资者还必须接受杠杆化的下行风险敞口。如果基础证券价格从初始价格下跌幅度超过缓冲百分比，每超出1%，您将损失的基础证券名义金额将超过1%。因此，最终基础证券价格越低，您从缓冲中获得的利益就越少。到期时没有最低支付额。 ▪为了获得证券所提供的基础股票的修改后暴露程度，投资者必须愿意接受以下风险：（i）投资可能具有有限或根本没有流动性；以及（ii）如果本公司和摩根大通公司违约未能履行我们的义务，则可能无法收到证券项下的任何应付款项。所有证券的支付均受CitigroupGlobalMarketsHoldingsInc.和CitigroupInc .的信用风险影响。 担保: 证券的所有到期付款均由花旗集团. 关键条款 颁发者:花旗集团全球市场控股公司，花旗集团的全资子公司Inc. 说明骨料本金金额: $ 标的股票：SPDR的股份发行人“) ®黄金信托(股票代码：“GLD”)(“基础股票 定价日期:2025年1月(预计为2025年1月28日) 陈述负责人每个安全性$1,000金额: 最终估价日期: 2026年2月(预计为2026年2月10日)，如果 该日期不是预定的交易日，或者如果某些市场中断事件 发行日期:2025年1月(预计为2025年1月31日) 到期付款: 对于您在到期时持有的每1,000美元规定的本金证券，您将收到以下美元金额： 如果最终股价是大于初始股价： $1,000+回报金额，以到期时的最高回报为准 如果最终股价是大于或等于 $1,000 小于或等于 最终缓冲价格： 最初的股价，但 如果最终股价是小于最终缓冲价格： $1,000+[$1,000×缓冲率×(份额回报+缓冲百分比)] 如果最终股价低于最终缓冲价格，您的付款 到期日将比规定的1,000美元少，甚至可能少得多每个证券的本金金额。你不应该投资于证券，除非你愿意并且能够承担失去很大一部分或全部的风险，你的投资。 到期日:2026年2月(预计为2026年2月13日)，可推迟如下面“附加信息”所述。 最终股价：标的股票在最终估值日的收盘价 初始股价：元，标的股票在定价日的收盘价 分享回报:（一)最终股价减号初始股价，除以(ii)初始份额价格 最大回报成熟度: 到期时的最大回报将在定价日确定，并将 每张证券至少108.50美元(至少占规定本金的10.85%)。在 没有任何事件会在每个证券到期时支付超过$1,000到期时的最大回报。 plusthe 退货金额:$1,000×股票回报率×向上参与率 上行参与rate: 100.00% 缓冲区百分比:10% 最终缓冲价格:$，初始股价的90% 缓冲率:初始股价除以最终缓冲价格，大约是 清单:证券不会在任何证券交易所上市 111.11% 承销商: 花旗集团全球市场公司(“CGMI”)，发行人的子公司，作为主要 尖顶/ISIN:1730702F9/US1730702F94 承销费和发行价 发行价格: (1)(2) 承销费 (3) 给发行人的收益 (3) 根据安全性:$1,000.00$10.00$990.00 合计: $$$ 发生 (1)CitigroupGlobalMarketsHoldingsInc.目前预计，定价日期时证券的估计价值每份至少为930.50美元，这将低于发行价格。证券的估计价值基于CitigroupGlobalMarketsInc.的专有定价模型和内部资金利率。这并不表明实际利润情况，也不表示CitigroupGlobalMarketsInc.或其他附属机构将在任何时间点愿意以任何价格从您手中购买这些证券。请参阅本定价补充材料中的“证券估值”。(2)投资者通过信托账户购买证券的发行价格为每份990.00美元。 （3）CGMI将按每份证券发售收取承销费用10.00美元。J.P.MorganSecuritiesLLC和JPMorganChaseBank,N.A.将担任证券的placementagent，并从向非受托人账户销售证券所获得的承销费用中收取每份证券10.00美元的placement费用。对于向受托人账户的销售，CGMI和placementagent将放弃承销费和placement费用。有关证券分销的更多信息，请参阅本定价补充中的“补充分销计划”。除承销费用外 ，CGMI及其附属公司可能因预期的对冲活动而获利。 对此发行，即使证券的价值下降也是如此。请参见附带Prospectus中的“募集资金用途及对冲”部分。 投资证券涉及与投资无关的风险 传统债务证券。请参阅PS-6页开始的“风险因素摘要”。 证券交易委员会和任何州证券委员会都没有 已批准或未批准证券，或确定此定价补充文件及附随的产品补充文件、基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书的真实性或完整性。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。 您应该阅读本定价补充以及随附的产品补充， 基础补充、招股说明书补充和招股说明书，每一个都可以通过下面的超链接访问： 产品补充编号EA-02-10，日期为3月7日，基础补充编号11， 7,20232023 招股说明书补编和招股说明书均于2023年3月7日证券不是银行存款，也没有联邦存款的保险或担保。 保险公司或任何其他政府机构，也不是银行的义务或由银行担保。 基于SPDR份额的缓冲票据 附加信息 花旗集团全球市场控股公司. ®黄金,2信02托62月到期 General.证券的条款详见随附的产品补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书（如有定价补充说明进行补充）。产品补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书包含重要的披露信息，这些内容未在本定价补充说明中重复。例如，某些事件可能会发生并影响您在到期时的支付情况。这些事件及其后果在产品补充说明的相关章节中有详细描述，包括“证券描述——市场中断事件的后果；估值日期推迟”、“证券描述 ——与基础公司或ETF相关联的证券的某些额外条款——稀释和重组调整”以及“证券描述——与基础公司或基础ETF相关联的证券的某些额外条款——基础ETF除牌、清算或终止”，这些内容未在此定价补充说明中提及（除非在接下来的两个段落中有提及）。基础ETF补充说明包含了关于基础股份的重要披露信息 ，这些信息未在此定价补充说明中重复。在决定是否投资于这些证券时，您应将产品补充说明、基础ETF补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书与本定价补充说明一起阅读。本定价补充说明中未定义但使用的某些术语在产品补充说明中有定义。 最终估值日期推迟；到期日推迟。如果预定的最终估值日期不是预定的交易日，则最终估值日期将推迟至下一个预定的交易日。此外，如果在预定的最终估值日期发生市场中断事件，计算代理人在必要时可以 ，但并非必须，将最终估值日期推迟至下一个预定的交易日，且在该预定的交易日未发生市场中断事件。然而，在任何情况下，由于市场中断事件发生在预定的最终估值日期，最终估值日期最多只能推迟五个预定的交易日。如果最终估值日期被推迟并落在预定到期日期前不到三个营业日，则到期日期将被推迟至最终估值日期推迟后的第三个营业日。本段中的规定在与附带产品补充文件相关的规定发生冲突时，将取代这些相关规定。 不符合相关规定。术语“计划交易日”和“市场中断事件”在附带的产品补充文件中定义。 标的股份退市、清算或终止。如果基础证券发生终止事件（如附带产品补充说明中“证券描述——与基础公司或ETF挂钩的证券的某些额外条款——摘牌、清算或基础ETF终止”部分所述），且在任何确定日期，计算代理人在该确定日期尚未选定任何可用的继任ETF，则确定日期的基础证券的收盘价将由计算代理人在善意且商业合理的条件下确定。 稀释和重组调整。初始股价和最终缓冲价格均为“相关价值”，适用于随附产品补充说明中“证券描述——与目标公司或目标ETF挂钩的证券的特定额外条款——稀释和重组调整”部分。因此，初始股价和最终缓冲价格在该部分所述任一事件发生时均需进行调整。 2025年1月PS-2 花旗集团全球市场控股公司. 基于SPDR份额的缓冲票据 支付图 ®黄金,2信02托62月到期 以下图表展示了在不同假设收益率情景下，到期时的支付情况。该图表假设到期的最大回报将设定为定价补充资料封面页上标明的最低值。实际的到期最大回报将在定价日期确定。 缓冲笔记到期付款图表 2025年1月PS-3 花旗集团全球市场控股公司. 基于SPDR份额的缓冲票据 假设的例子 ®黄金,2信02托62月到期 n标的股票证券化 以下表格和示例说明了在假设的不同最终股价情况下，到期时的各种假设性支付情况。这些示例基于假设的初始股价为100.00美元和假设的最终保护价格为90.00美元（即假设初始股价的90%），并不反映实际的初始股价或最终保护价格。实际的初始股价和最终保护价格请参见本定价补充材料的封页。我们使用这些假设值而非实际值是为了简化计算并帮助理解这些证券的工作原理。然而，您应该了解的是，证券到期时的实际支付将根据实际的初始股价和最终保护价格进行计算，而不是根据上述假设值。无法预测您在这些证券上的投资是否会获利或亏损。表中和示例中的数字已四舍五入以方便分析。以下表格和示例旨在说明最终股价相对于初始股价的变化程度以及是高于还是低于初始股价时，您的到期支付将如何变化。这些表格和示例假设到期的最大回报将设定为本定价补充材料封页上所列的最低值。实际的到期最大回报将在定价日确定。 假设最终假设股份回报假股价 设支付假设合计 在证券的每回报到期安全 日为 成熟度(1) $200.00 100.00% $1,