核心观点
- 沪深核心股指大概率调整,主要因社消数据逊于预期、政策真空期、市场情绪弱化及外部冲击。
- 除科创50等股指外,沪深其他股指以横盘或下跌为主。
- 通信等行业虽主力资金小幅减持,但维持上涨形态。
关键数据
- 沪深两市日均交易额从1.43万亿降至1.29万亿,核心股指量能收缩。
- 主力资金近5个交易日净额约-509亿,前值约-872亿。
- 创业板指、中证100、深证成指等股指PE_TTM估值分位数水平相对偏低。
- 公用事业、社会服务、食品饮料等行业估值分位数水平偏低;建筑材料、钢铁、电子、房地产等行业偏高。
研究结论
- 申万一级行业以横盘或下跌形态为主,通信、电子、银行、家用电器等少数行业维持上涨形态。
- 近5个交易日,主力资金增持电子、家用电器等行业,减持医药生物、计算机、传媒与非银金融等行业。
- 本期推荐通信【801770.SI】等行业。
- 风险提示包括美联储降息超预期、政策超预期改善、资金流改善等。